牛股栏基本面快报（2024-07-25 周四）

• 台积电脑准FOFLP技术，或将带动玻璃基板需求
• 猪肉价格继续上行，券商预计三季度或还有高点
• 巴黎奥运开幕在即，众多国产品牌有望亮相
• 亚洲最大碳捕集装置通过验证，填补国内空白
• 天然气消费持续复苏，居民燃气价格仍有上调空间
• 厘米级细胞培养鱼肉首次制备成功，高品质更安全
  

1、台积电脑准FOFLP技术，或将带动玻璃基板需求

据供应链传出，台积电的玻璃基板尺寸原本选择的是515x510mm，但最近改弦易辙，定案的新尺寸跟日月光相同，后续将牵动整体产业链的新变化。FOPLP技术是FOWLP技术的延伸，因为采用了更大的面板，因此可以量产出数倍于300毫米硅晶圆芯片的封装产品，其Panel载板可以采用PCB或者是液晶面板用的玻璃载板。

业内人士称，由于载板随着IC越来越大，会产生翘曲的问题，玻璃的电性较佳，另外，与目前的载板相比，玻璃在物理与化学特性上都有优势，不过，玻璃还是有其缺点，像是容易破碎或是加工难度较高等都是问题。

行业方面，三星电机半导体玻璃基板中试线建设完成时间已提前至9月，相较原定的年底完工目标提前了一个季度；此前英特尔携手14家日企合作，租用夏普闲置的LCD面板厂作为先进半导体技术研发中心，或将瞄准玻璃基板的面板级扇出型封装技术。

长江证券认为，目前玻璃基封装在层数上还有待突破至IC载板同等水平，以及线宽上也有待突破至硅介质层同等水平，因此在芯片互连范畴属于潜力比较大的未来技术，对于玻璃基板的需求有望随着高性能计算投资和玻璃基封装自身技术进步保持高速增长。另外玻璃基板主要的供应商仍以海外为主，包括美国康宁、日本旭硝子、电气硝子、安瀚视特、德国肖特等，我国相关产业链替代的机会值得关注。

2、猪肉价格继续上行，券商预计三季度或还有高点

7月24日，全国农产品批发市场猪肉平均价格比昨天上升0.4%。此外，生猪主连今日盘中触及18810点，创近期新高。

中邮证券指出，本轮猪周期中，产能最大累计去化幅度为9.2%，产能最低点已低于上一轮。当前产能低位回升缓慢，供给相对紧张的格局或将维持较长时间。预计下半年猪价易涨难跌，且行业盈利持续时间或超市场预期。

海通证券表示，去年四季度的非洲猪瘟疫病仍然严重、今年的各月份所对应的10个月前能繁母猪数量持续下降，均指向了今年三季度猪价仍将继续上涨，猪价高点值得期待。随着猪价的好转，主要养殖公司上半年业绩也迎来改善，各公司中报利润兑现情况值得关注。

公司方面，浙商证券表示重点主要包括：牧原股份、温氏股份、巨星农牧、华统股份、神农集团。

3、巴黎奥运开幕在即，众多国产品牌有望亮相

2024年巴黎奥运会将于7月26日举办，8月11日闭幕，部分项目的比赛于7月24日率先开赛。

光大证券认为，巴黎奥运会即将开幕，体育概念、运动服饰、啤酒等相关板块将获得关注。

据悉，在本届巴黎奥运会上，中国企业生产的体育器材将出现在柔道、乒乓球、举重、摔跤、自行车等多个项目的赛场上；同时，部分国内品牌服饰龙头纷纷加码体育赛事支持。

除上述行业外，据报道，即将举行的巴黎奥运会将采用中国AI技术，这些技术将应用于赛事解说、360度直播和视觉搜索等领域。阿里巴巴的通义大模型将作为技术提供方，参与奥运首个AI大模型应用；同时，巴黎奥运会将上线由阿里通义千问提供技术支持的应用，辅助赛事解说。

公司方面，
元隆雅图：公司为部分巴黎奥运会赞助商、奥运top合作伙伴设计生产奥运主题礼赠品，同时也在进行中国国家队等IP的相关主题文创衍生品开发。

艾比森：公司为本届巴黎奥运会提供LED大屏与服务保障

4、亚洲最大碳捕集装置通过验证，填补国内空白

据中国能建集团，亚洲最大的年600吨级二氧化碳直接空气捕集(DAC)装置“碳捕块CarbonBox”成功通过百吨级模块满负荷可靠性运行验证。“碳捕块CarbonBox”由中国能建集团所属中能建（上海）成套工程有限公司联合上海交通大学共同研制，拥有完全自主知识产权。这一研发成果填补了我国在超大吨位高浓度工业级DAC工程装备领域的空白，标志着我国在二氧化碳直接空气捕集技术方面取得重要突破。

我国生态文明建设已进入以降碳为重点战略方向的关键时期，完善能源消耗总量和强度调控，逐步转向碳排放总量和强度双控制度，构建清洁低碳安全高效的能源体系。2023年，光伏、风电、储能等装机规模快速增长，国内碳交易市场整体稳健，碳配额价格较大涨幅，碳捕捉技术和示范项目逐步增多，随着欧盟碳关税机制启动，将进一步提升国内碳价水平，国内节能降碳行业在未来具备广阔的发展空间。

公司方面，
远达环保：已经成功完成CCUS领域的化学吸收法碳捕集技术研究和示范，同时正积极进行碳利用技术研究以及新一代碳捕集技术的储备工作。

华光环能：与中科院共同开展的加压富氧燃烧中试研究中涉及了锅炉设备的CO2捕集技术。

5、天然气消费持续复苏，居民燃气价格仍有上调空间

据报道，根据日前发布的《中国天然气发展报告（2024）》显示，2023年，中国天然气消费量为3945亿立方米，同比增长7.6%。2024年上半年，中国天然气市场持续复苏，消费量达2108亿立方米，同比增长8.7%，预计全年天然气消费量预计达到4200亿-4250亿立方米，同比增长6.5%-7.7%。

今年上半年，深圳、成都、福州等多地发布居民管道天然气价格调整方案，居民管道燃气销售价格均有所上调。据统计数据显示，超130个市县发布了天然气上下游价格联动机制的通知或文件，居民燃气价格涨幅在5%-10%左右。据CEIC统计，2024年3月我国36个主要城市工业用天然气价格为3.57元/立方米，民用天然气价格为2.74元/立方米。

我国居民燃气价较低，一方面是因为在实际的天然气价格联动中，非居民调价幅度高于居民调价，造成交叉补贴。另一方面，地方政府出于保供稳价目的，给予了财政支出补贴。中长期来看，居民燃气价格仍有上调空间，行业有望受益，

公司方面，包括蓝天燃气、贵州燃气等。

6、厘米级细胞培养鱼肉首次制备成功，高品质更安全

近日，中国工程院院士、中国海洋大学教授薛长湖团队首次成功制备了厘米级细胞培养鱼肉。团队进一步分析结果表明，由于含水量高，厘米级细胞培养鱼肉的质地比天然鱼更柔软，其含有较高的蛋白质和较低的脂肪含量，与天然黄金鲫鱼肉（NGM）的能量没有显著差异，而且厘米级细胞培养鱼肉具有更好的消化特性。

生活水平的提高将导致肉类消费量增加约一倍，因而消费者对更加安全、更高品质的肉类产品的需求更加迫切。作为一项新兴技术，细胞培养肉是在实验室中通过培养动物组织干细胞生产可食用肉制品的理想策略，可提供与传统肉制品相似的风味、营养和口感。

根据研究报告，到2035年，技术创新与监管支持可能使替代蛋白的消费量从2020年的2%大幅增长至22%，创造出将近3000亿美元的巨量市场。

公司方面，A股相关概念股主要有双塔食品、双汇发展等。

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