牛股栏基本面快报（2024-08-02 周五）

• 自然灾害叠加种植面积减少，多款中药材呈现10倍以上增长趋势
• 造车新势力7月成绩单集体出炉，交付重全面增长
• 首个基本医保参保长效机制公布，医疗IT厂商或迎景气度拐点
• 多晶硅厂商挺价意愿强烈，8月份排产或将延续缩量态势
• SK海力士研发闪存堆叠新技术，I助力需求持续旺盛
  

自然灾害叠加种植面积减少，多款中药材呈现10倍以上增长趋势

据报道，7月31日记者探访济南市多家中药材散装售卖店了解到，济南市场内多款常见的中药材出现涨价的情况，有店员称多款中药材呈现10倍以上的增长趋势，更有诊所的工作人员称“现在的进价比三年前的卖价还贵”。

今年以来，天然牛黄、白术、白芍、胡椒等中药材价格一路攀升，有的药材价格更是涨了几倍，夏季本是中药材的“淡季”，但涨价趋势并未减弱。中药材天地网数据显示，目前价格年涨幅超过100%的中药材（含同一品种不同规格）已超过60种，其他年涨幅在百分之几十的品种则更多。

业内人士观点称，中药材价涨价原因一是供需失衡，主产地如郑州因灾害减产致供给紧张；二是种植成本增加，种植户亏损致种植面积减少，市场供应更紧张。同时，不排除有企业因囤积居奇，扩大供求矛盾，致使中药材价格上涨，而使得部分中成药价格攀升的情况出现。

行业方面，湘财证券指出，在政策与临床需求双驱动之下，中药创新再度加速，新药上市节奏加快且1类新药占比明显提升。研发创新是核心，进入医保基药目录是放量的重要条件，而下半年基药目录调整是大概率事件，或成为行业催化因素。

中信建投认为，随着行业秩序逐步恢复、叠加中医药政策红利持续释放，中药处方药放量可期。

公司方面，
以岭药业：公司以自建、共建、联建等多种模式，在全国建设了50余个道地中药材基地。

振东制药：公司中药材种植实行“政府引导+企业技术服务和投资+合作社组织管理+农户操作”等种植模式，通过与客户基地共建共享，达成战略合作。


造车新势力7月成绩单集体出炉，交付重全面增长

8月1日，理想汽车、小鹏汽车、蔚来汽车、赛力斯汽车和小米汽车7月成绩单集体出炉。

其中，理想汽车7月交付新车51000辆，创月交付量的历史新高，同比增长49.4%。小鹏汽车7月共交付新车11145台，同比增长1%，环比增长4%；蔚来汽车7月交付量为20498辆，年内交付107,924辆汽车，同比增长43.9%。此外，赛力斯7月新能源汽车销量4.22万辆，同比增长508.25%；7月小米SU7交付量超10000台，8月交付量将持续破万，预计11月提前完成全年10万台交付目标。比亚迪7月新能源汽车销量342383辆，其中纯电动乘用车销量130000辆。

数据显示，2024年1-6月，新能源汽车销量累计完成494.4万辆，同比增长32%，市场占有率达到35.2%。6月，新能源汽车出口8.6万辆，环比下降13.2%，同比增长10.3%。

政策方面，7月25日国家发展改革委，财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。在汽车报废更新方面补贴金额将翻倍。

数据显示，5月份全国报废汽车回收量同比增长55.6%，6月份同比增长达72.9%。东证期货认为，新补贴将有力驱动前期观望的车主，购车需求将得到进一步释放，另外补贴截至今年年底，将带动部分2025年初的消费提前至年内发生。

华西证券表示，在政策对新能源汽车应用推广的大力支持，以及新增优质供给增加等因素的推动下，我国新能源汽车渗透率有望持续提升，从而推动全产业链需求扩大。


首个基本医保参保长效机制公布，医疗IT厂商或迎景气度拐点

据报道，国务院办公厅印发《关于健全基本医疗保险参保长效机制的指导意见》，进一步放开放宽在常住地、就业地参加基本医保的户籍限制。

此前7月23日，医保局发布《按病组（DRG）和病种分值（DIP）付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知》，新版方案今年内落地执行。

DRG（Diagnosis Related Groups）是一种医疗服务质量效率衡量工具及医保支付方式，其有助于公平合理地管理医疗保险支付，从而控制医疗成本的不合理增长，优化资源配置，并提升医疗服务的整体质量和效率。

方正证券表示，2024年以来，国家出台多项与医疗信息化相关的政策文件，推动医疗信息化深度和广度，向智慧医疗演进。据IDC披露，国家和省级的医保信息系统已经完成基础系统的建设，医保改革的持续推进带动医保局端与医疗机构端信息系统需求的增长；在多项医保改革的政策引领下，在医保局端的系统相继得到验收，信息系统的需求进一步向院端拓展。

广发证券表示，未来下游需求将会进一步回暖，医疗IT框架性政策及具体细则将会持续出台，未来3-5年医疗IT需求景气度及主要供应商的订单增速保持乐观；东北证券则称，医疗IT厂商有望迎来业务景气度拐点和回款情况改善双重利好。

公司方面，华安证券表示包括：久远银海、万达信息、国新健康、东软集团、卫宁健康、创业慧康等。

多晶硅厂商挺价意愿强烈，8月份排产或将延续缩量态势

据报道，本周，多晶硅报价继续持稳，但多晶硅厂商挺涨意愿走强，在多晶硅期货推进背景下，期货商作为过剩产能的蓄水池作用将逐步显现，但价格的核心锚点仍在于供需关系是否平衡，多晶硅产能出清仍需要以现金流亏损倒逼尾部厂商退出的策略实现。

近期看，产能出清仍在稳步推进，8月份多晶硅排产或将延续缩量态势，在价格与成本继续倒挂的阶段，大部分厂商仍在亏损生产出货，本月或将观察到某TOP6企业及大化工龙头有停产的预期，月内整体排产或继续调整至14万吨附近，多晶硅TOP3市占的整合进程有望超预期推进。

公司方面，有大全能源、双良节能等。


SK海力士研发闪存堆叠新技术，I助力需求持续旺盛

据报道，SK海力士已经开始突破NAND闪存堆叠的限制，计划2025年末完成400+层堆叠NAND的量产准备，2026年二季度正式启动大规模生产，作为连接两个半导体晶圆的下一代封装技术。

随着人工智能相关半导体对高带宽存储(HBM)需求的推动，NAND闪存市场也感受到了这一趋势的影响。存储巨头三星和SK海力士都在加紧努力，提升NAND产品的性能和容量。

研究机构预计，2024年的DRAM内存、NAND闪存行业收入将分别大幅增加75%、77%。主流存储产品涨价有望传导至利基市场，当前MCU库存去化有望逐步进入尾声，模拟芯片库存已回归正常水位，功率、碳化硅、代工厂、封测厂、AI服务器等都有持续向好迹象。

公司方面，
兆易创新：公司主营存储器、微控制器和传感器，DRAM产品业务持续拓展。

佰维存储：公司主要从事半导体存储器的研发设计、封装测试、生产和销售。

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