牛股栏基本面播报（2024-08-22 周四）

又有两家券商宣布合并，行业整合大幕继续开启
两部门印发能源领域设备更新方案风电、火电等改造空间广阔
上海将试点房屋养老金制度，机构测算国内拥有海里需求
两部门联合印发《全国重点城市IFv6流里提升专项行动工作方案》
北京发布车路云一体化项目招标计划行业商业化服务有望提速
两部门推进风电设备更新和循环利用，产品需求有望提升


1、又有两家券商宣布合并，行业整合大幕继续开启

8月22日，国信证券公告，公司正在筹划发行股份购买万和证券股份有限公司资产事项。8月22日开市时起停牌，预计在10个交易日内披露交易方案。不久前的8月8日晚间，国联证券发布公告称拟发行A股股份购买民生证券股份有限公司99.26%股份并募集配套资金。

资料显示，截至8月15日，券商PB估值为1.02x，估值历史分位数仅为0.61%。东吴证券认为认为当前板块估值已包含了足够悲观的市场预期，从长期来看有足够的修复空间。

此外目前监管明确鼓励行业内整合，在政策推动证券行业高质量发展的趋势下，并购重组是券商实现外延式发展的有效手段，中航证券认为对提升行业整体竞争力、优化资源配置以及促进市场健康发展具有积极作用，同时行业整合有助于提高行业集中度，形成规模效应。预计行业内并购重组事项将持续加速推进。

目前有相关预期或动作的还包括浙商证券、国联证券等。

2、两部门印发能源领域设备更新方案风电、火电等改造空间广阔

据报道，国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》。

其中提出，将按照《风电场改造升级和退役管理办法》的要求鼓励并网运行超过15年或单台机组容量小于1.5兆瓦的风电场开展改造升级。鼓励单机容量大、技术先进的行业主流机型替代原有小容量风电机组等。

此外文件还提出，持续推动节能改造、供热改造和灵活性改造“三改联动”，进一步降低煤电机组能耗，提升机组灵活调节能力。推动燃煤耦合生物质发电技术示范应用，支撑煤电低碳化发展。统筹优化存量机组结构，淘汰关停一批落后煤电机组，将一批符合条件的关停机组转为应急备用电源。加快火电数字化设计建造和智能化升级，建设智能感知、智能诊断、智能控制、智慧运行的智能电厂。

上海证券认为，从装机结构看，随着近些年新能源装机迅速增长，火电装机占比降低，根据EESA，火电装机规模占比从2012年的71.5%逐年下降至2023年首次低于50%，但我国电力结构中最主要的发电主体，起到压舱石作用。

相比光伏风电等，火电不受自然因素影响，可持续提供稳定电力输出，未来将发挥更大的调节性电源作用，更多地参与系统调峰、旋转备用等辅助服务，提升电力系统应急备用能力。电价改革领域持续加码，进一步明确了对煤电的重新定位，稳定了煤电行业预期，再次压实了煤电“压舱石”的电力系统角色。预计未来火电投资进一步增长。

公司方面，方正证券表示包括：
受益海上风电成长性：天顺风能、海力风电等。

青达环保：受益灵活性改造全负荷脱硝龙。

华电重工：背靠华电，火电灵活性改造订单充裕。

3、上海将试点房屋养老金制度，机构测算国内拥有海里需求

据报道，上海将在浦东等区试点房屋养老金制度，主要服务于房屋体检、房屋保险以及房屋“小修小补”的支付，明年将在全市范围推开。

房屋养老金通常指的是住宅专项维修资金，是指由业主按规定交存的，专项用于房屋共用部位、共用设施设备保修期满后的维修、更新和改造的资金。

长江证券指出，中国存量建筑面积已超过1300亿平米，住宅面积中城镇占比近60%。据其测算，假设城市和县城的居住面积中的2/3每40年翻新一次，则住宅翻新市场为8亿平米/年，随着生活品质提升和翻新周期缩短，假设城市和县城的存量居住面积为400亿平米且每20年翻新一次，则未来理论上的住宅翻新市场为20亿平米/年，是当前翻新需求的2.5倍左右。

此外参考日本新开工见顶的后十年（1996-2006年），90年代后日本改造需求增长300%以上，日本卫浴龙头TOTO公司1998年后通过拓展住房改造业务实现了业绩V型反转，其改造业务收入占比自90年代初的10年时间从20%以内提升到40%以上，2006年新开工再度大幅下滑，改造占比进一步提升到60%以上。

公司方面，
同济科技：公司为上海工程咨询服务、建筑工程管理业务公司。

尤安设计：上海建筑设计业务公司。

4、两部门联合印发《全国重点城市IFv6流里提升专项行动工作方案》

两部门联合印发《全国重点城市IPv6流量提升专项行动工作方案》，市场潜力有望被发掘

据报道，中央网信办、工业和信息化部联合印发《全国重点城市IPv6流量提升专项行动工作方案》，组织开展全国重点城市IPv6流量提升专项行动，覆盖北京市、天津市、上海市、深圳市、杭州市、合肥市、无锡市、烟台市等8个重点城市。

《方案》提出，用一年左右的时间，大型互联网应用IPv6放量引流规模进一步扩大。重点城市固定网络和移动网络IPv6流量占比明显提升，重点城市大型互联网企业、终端设备企业、云服务平台等IPv6升级改造有效带动全国各地区IPv6流量提升。

在数字化浪潮席卷全球的背景下，IPv6作为互联网基础设施升级的关键技术，正在中国迎来前所未有的发展机遇。IPv6不仅将推动网络性能的全面提升，还将为物联网、5G、人工智能等新兴技术的应用提供更广阔的空间。据最新数据显示，截至2024年5月底，我国IPv6活跃用户数已达到惊人的7.94亿，占全体网民比例由2017年初的0.51%飙升至72.70%，展现出巨大的市场潜力和发展前景。

公司方面，A股相关概念股包括美格智能、高新兴等。

5、北京发布车路云一体化项目招标计划行业商业化服务有望提速

据北京市公共资源交易服务平台消息，8月21日，北京市车路云一体化新型基础设施建设项目（施工）招标计划发布，该项目投资40.3亿，项目位于北京市朝阳区等12个行政区和北京经济技术开发区，预计9月25日发布招标公告。

今年初，工信部等五部门联合印发《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点的通知》，提出要推动智能化路侧基础设施和云控基础平台建设，提升车载终端装配率，开展智能网联汽车“车路云一体化”系统架构设计和多种场景应用，形成统一的车路协同技术标准与测试评价体系，大力推动智能网联汽车产业化发展。北京率先启动城市车路云一体化新型基础设施的建设，对在全国范围内进行交通基础设施的智慧化改造和升级有着显著的示范效应，有望加速政策的落地和智能网联汽车行业向商业化发展。

公司方面，
万集科技：依托路侧数据优势，搭建全栈自研的车路云融合智驾方案，开发单车自动驾驶解决方案，打通车路协同数据融合，提供车路协同的L4+级高阶智能驾驶解决方案。

金溢科技：大力拓展的新业务主要包括城市智慧停车、汽车电子标识、车路协同等几方面，公司在车路协同领域具有一定的技术积累和竞争优势。

6、两部门推进风电设备更新和循环利用，产品需求有望提升

国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》。其中提出，推进风电设备更新和循环利用，按照《风电场改造升级和退役管理办法》的要求鼓励并网运行超过15年或单台机组容量小于1.5兆瓦的风电场开展改造升级。鼓励单机容量大、技术先进的行业主流机型替代原有小容量风电机组，建立健全风电循环利用产业链体系，培育和壮大风电产业循环利用新业态。

按照风电场运行寿命为20年测算，“十四五”面临退役的风电场规模约有百万千瓦，“十五五”期间预计将有超过3万台风电机组、总规模三千万千瓦以上的风电场面临退役。推动早期风电场开展“以大代小，以优汰劣”，有利于充分利用风能资源，提高土地利用效率，推动设备国产化替代，提升存量项目经济效益，保障能源供应，助力实现碳达峰碳中和。随着政策的推动，风电设备更新改造望提速，市场空间望打开。

中信证券指出，在绿电入市和投资成本大幅下降的背景下，国内风电项目经济性优势凸显，装机规模有望迎来加速放量，2024年下半年起风电行业量利齐升的机会。

公司方面，
运达股份：公司是风电设备重要供应商，可提供覆盖风电项目全生命周期的风电整体解决方案。公司具备风电场改造升级和退役的各项综合技术能力，并中标相关项目。

中环海陆：公司主要产品包括轴承锻件、法兰锻件、齿圈锻件等工业金属锻件，是高端装备制造业的关键基础部件，广泛应用于风电等领域，受益风电装机需求回暖。

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