牛股栏基本面播报（2024-08-30 周五）

• 人民币暴涨逾三百点，汇兑损益或将提升航司、造纸等多行业盈利
• 两大光通信龙头同时释放需求火爆信号，800G高速光模块需求旺盛
• 维信诺有意投资550亿元AMOLED项目:上游产业链将受益
• 中央审议通过《关于实施自由贸易试验区提升战略的意见》，有望推动
• 英特尔与中石油合作推出服务器浸没液冷方案，有望催化行业加速发展
  

1、人民币暴涨逾三百点，汇兑损益或将提升航司、造纸等多行业盈利

8月29日离岸人民币兑美元升破7.10，日内上涨逾300点，报7.0972。

此前英国对冲基金Eurizon SLJ Capital首席执行官Stephen Jen表示，随着美联储降息，中国企业可能会出售1万亿美元的美元计价资产，此举可能会使人民币升值10%。

华鑫证券表示，综合汇兑损益、外币负债、北向持仓和原材料进口四大视角，交运、有色、石化、机械、家电、电子、电力设备等行业有望受益于人民币汇率升值。另外对于航空、造纸众多产品以外币结算，人民币升值时，成本降低，也将增厚利润。

公司方面，长江证券表示，
山鹰国际：造纸及包装印刷规模均位居全国前列。

岳阳林纸：公司为“浆纸+生态”双核发展的老牌国企，林业基地近200万亩，合作开发碳汇面积超3000万亩。

华夏航空：公司为独立民营航空公司，长期专注于支线运输，业务主要集中在中西部地区的三四线城市。

2、两大光通信龙头同时释放需求火爆信号，800G高速光模块需求旺盛

8月29日，两大光模块龙头新易盛、中际旭创均释放了行业需求火爆信号。

其中，新易盛表示，公司产品运用端需求旺盛，800G高速光模块已批量出货，预计下半年出货量继续提升；中际旭创则表示，公司下半年高速光模块订单非常饱满，仍处于持续增长阶段，将尽力满足下游大客户的需求。

LightCounting在最新的报告中指出，谷歌母公司Alphabet和微软在第二季度的资本开支均创下历史新高，分别增长了91%和55%；亚马逊和Meta的资本开支增幅分别为54%和36%。这些投资主要用于云数据中心和人工智能基础设施，不仅包括服务器、GPU和CPU，还有光连接。在云数据中心运营商的广泛需求下，预计2024年下半年将有更多光模块供应商实现增长。

此外国盛证券表示，光通信行业主升浪已接近两年，高位恐慌情绪在经济衰退预期和关税风险影响下逐步蔓延，国内市场“高切低”趋势形成，回调行情诞生。但整体来看，2024年是光通信核心公司业绩加速释放的过程，当市场趋于理性开始回归成长主线时，光模块仍是首选方向。

而对于28日英伟达新品Blackwell短暂递延，国金证券认为对营收造成的影响将由需求强劲的Hopper平台补回，Hopper平台供给改善，25财年下半年Hopper的出货量将进一步增加。公司展望Blackwell需求远高于供给能力，并将持续到26财年。

3、维信诺有意投资550亿元AMOLED项目:上游产业链将受益

维信诺公告，公司有意建立并运营一条第8.6代柔性有源矩阵有机发光显示器件生产线，从事中尺寸AMOLED相关产品的研发、生产和销售。合肥市政府希望引进并支持该项目，双方将合作在合肥新站高新技术产业开发区落地该项目的投资、建设及运营。项目总投资额为550亿元，其中股权投资330亿元，债务融资220亿元。

CINNO Research统计数据显示，今年上半年，全球市场AMOLED智能手机面板出货量约4.2亿片，同比增长50.1%。这一方面得益于全球智能手机市场回暖，另一方面归功于国内AMOLED产能持续释放以及向低阶产品市场不断渗透。其中，国内厂商出货份额占比50.7%，同比增加10.1个百分点，因国产主流品牌持续加大对国产柔性AMOLED的采购量韩系厂商份额持续缩窄。

相关公司中，
精智达：积极研发适用于G8.6AMOLED的Cell及Module相关检测设备，同步在前道Array检测设备环节快速布局、加强研发。

奥来德：已完成8.6代线性蒸发源样机的制备，目前正进行测试及推广。

4、中央审议通过《关于实施自由贸易试验区提升战略的意见》，有望推动

中央审议通过《关于实施自由贸易试验区提升战略的意见》，有望推动全产业链创新发展

据报道，中央全面深化改革委员会第六次会议召开。会议审议通过了《关于实施自由贸易试验区提升战略的意见》等文件。会议强调，贯彻落实党的二十届三中全会部署，实施自由贸易试验区提升战略，目的是在更广领域、更深层次开展探索，实现自由贸易试验区制度型开放水平、系统性改革成效、开放型经济质量全面提升。要坚持以高水平开放为引领，以制度创新为核心，鼓励先行先试，开展首创性、集成式探索，推动全产业链创新发展，增强对外贸易综合竞争力，促进投资自由化便利化，推动以贸易、投资、资金流动、交通运输、人员往来自由便利和数据安全有序流动为重点的政策体系更加完善。

自贸试验区交出了一份骄人的成绩单。2024年上半年，我国22个自贸试验区实际使用外资1039.6亿元，进出口总额4.1万亿元，以不到千分之四的国土面积，实现占全国20.8%的外商投资和19.5%的进出口。“实施自由贸易区提升战略，鼓励首创性、集成式探索。”这是党的二十届三中全会决定中明确提出的要求。放眼当下，全球经济不确定性较大，自贸区以贸易自由化便利化为突破口，是促进经济高质量发展的利器。

A股相关概念股主要有嘉诚国际、东方创业等。

5、英特尔与中石油合作推出服务器浸没液冷方案，有望催化行业加速发展

英特尔与中石油合作推出服务器浸没液冷方案，有望催化行业加速发展

8月29日，英特尔宣布与中国石油合作，共同验证国内液冷散热方案，满足国内客户对本土供应链需求，推进浸没式液冷落地。本次合作包括采用第四代英特尔至强可扩展处理器架构设计提升的性能/能耗比，提出应用到英特尔至强6处理器、Gaudi AI加速器等在内的产品散热兼容需求，联合打造出本土浸没式液冷方案DC-SCL，用于可持续绿色数据中心。

人工智能变革和数字经济转型趋势下，数据中心往高能耗、高密度方向发展，液冷技术应用渐广。在国家层面，政策从算力集约化和绿色化出发，明确提出鼓励数据中心部署液冷系统。液冷技术作为兼具节能性和散热性的绿色温控技术，成为国家及地方政策鼓励采用的重要节能技术，在未来有望迎来更多应用。

根据机构测算，2024、2025年我国的液冷市场规模分别为208.17、1700.23亿元，同比增速分别为756.6%、716.8%。微软、英特尔等大厂纷纷推出浸没式液冷方案，未来随着处理密集型计算应用增长，浸没液冷作为未来方向或将长期受益。

相关公司中，
高澜股份：关键产品涵盖服务器液冷板、流体连接部件、CDU、TANK、换热单元，可提供冷板式和浸没式液冷服务器热管理解决方案，具备一站式综合解决方案的能力，可将PUE降至1.1以内水平，目前相关产品具备批量供货能力。

申菱环境：正在建设新的以液冷为主要产品方向的现代化制造基地，一期项目预计今年投产。

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