牛股栏基本面播报（2024-09-30 周一）

• 大里资金开始跑步入场，机构预测未来还有高点
• 央行房地产新政落地，上海、深圳、广州放松限购
• 钢材价格全线上涨，预计未来钢铁行业产业格局有望稳中趋好
• 受益AI产业趋势，加CC行业温和复苏
• 技术革新持续加速，有助于推动钙钛矿太阳能电池产业化进程
  

1、大里资金开始跑步入场，机构预测未来还有高点

9月29日政策继续加码，中国央行进行1820亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，此前为1.70%。此外，由于上周五市场成交爆单，上交所周日开启全网测试。

此外，上交所测试目前已全部结束，竞价交易系统累计接收申报2.7亿笔订单，是历史峰值的2倍，是9月27日申报的3倍。系统整体表现正常，符合预期。

除了指数、成交量、外资流入等数据大幅飙升外，据证券时报报道，在一系列重磅政策的刺激下，也激发了投资者的热情，大量资金跑步入场。据中国工商银行数据，该行9月27日投资者银证转账资金变动情况净值飙升至7.04，显著高于前4个交易日的0.66、2.15、1.4、4.4，周度均值为3.13，创下2021年以来三年半的新高。

市场分析师认为，随着市场出现“史诗级大反弹”，原本预计有望在岁末年初出现的中线攻势已经提前到来。

浙商证券表示，参考过去年两年的市场走势，其认为本轮中线攻势“至少”与2022年4至7月、2022年10月至2023年2月的两轮中线反弹相当。

在反弹路径方面，则有两种可能性：一是按照“进二退一”的走势，在未来数个交易日开始冲高整理，“倒车接人”之后继续反弹；二是从指数历史同位对比和板块轮动特征来看，也有可能走出类似2012年12月至2013年2月的“一波流”攻势。无论是哪种走势，可以确定的是，当前位置都不是本轮中线行情的高点。

行业配置方面，其认为可以遵照两个原则：一是以“金融+消费”作为配置重点方向，包括非银、地产、白酒、互联网等方向；二是中线行情大概率有板块扩散机会，重点关注“蓝筹搭台”后出现的“小盘唱戏”，重点关注新能源、医药、传媒、计算机等方向。

公司方面，
信雅达：公司主营金融IT业务。

天阳科技：公司主营业务是利用人工智能、区块链、云计算和大数据等新一代金融科技为客户提供咨询、金融科技、数字金融及金融IT等产品和服务

金融资管IT：同花顺、指南针、东方财富、财富趋势、银之杰。

金融系统IT：金证股份、顶点软件。

创新药：恒瑞医药，信立泰。

新能源：比亚迪、宁德时代、阳光电源。


2、央行房地产新政落地，上海、深圳、广州放松限购

9月29日，中国人民银行发布公告完善商业性个人住房贷款利率定价机制，允许满足一定条件的存量房贷重新约定加点幅度，促进降低存量房贷利率。

同日，上海发布关于进一步优化本市房地产市场政策措施的通知。提到对非本市户籍居民家庭以及单身人士购买外环外住房的，购房所需缴纳社会保险或个人所得税的年限，调整为购房之日前连续缴纳满1年及以上。在本市缴纳社会保险或个人所得税满3年及以上的非本市户籍居民家庭，在购买住房套数方面享受沪籍居民家庭的购房待遇等。

广州宣布取消居民家庭购买住房各项限购政策。

深圳市宣布，有两个及以上未成年子女的非本市户籍居民家庭，在住房限购政策的基础上，可再购买1套住房。

另外，据澎湃新闻报道，继保利推出“保价协议”，成都多家房企官宣涨价后，郑州有楼盘也加入涨价行列。9月28日，河南本土房企河南卓凯置业有限公司发文称，自9月30日24时起，对旗下常绿·金水宸苑项目在售房源售价上调2%（约300元/平方米）。

银河证券表示，近期针对放地产的政策出台节奏显著加快，此次政治局会议提到调整限购、支持盘活存量限制土地等，明确后续政策方向。认为政策对于房地产行业的楼市供需、房企融资、新模式发展等方面的支持力度进一步加大。头部房企展现优秀的运营管理能力具有资金优势，市占率有望进一步抬升。

广发证券认为，现阶段地产股的投资热点有两个方向，其一是传统开发类企业，主要催化是行业政策持续落地，其二是受益于证券互换便利的低估值破净企业，尤其是面临面值退市风险国资企业。基本面政策放松及金融条线的支持将为市场和企业经营发展带来新动力，关注板块及个股的反转和弹性机会。

公司方面，
三湘印象：拥有上海房地产业务。

珠江股份：广州房地产公司。

粤宏远A：广东房地产公司。

3、钢材价格全线上涨，预计未来钢铁行业产业格局有望稳中趋好

Mysteel发布数据显示，9月29日，上海早盘建材市场价格上涨70至80元，现螺纹3330至3460元/吨；北京建材市场价格涨150元；济南建材市场价格涨160元。上海热卷市场价格涨110元，现主流报价1500普3440-3450元，吨；济南热卷市场价格涨180元；武汉冷轧市场价格上涨160元。

信达证券表示，伴随着一系列“稳增长”政策纵深推进，受益于房地产筑底企稳、基建投资稳中有增、制造业持续发展、钢铁出口高位，钢铁需求总量有望保持平稳或甚至边际略增。反观平控政策预期下，钢铁供给总量趋紧且产业集中度持续趋强。预计未来钢铁行业产业格局有望稳中趋好，并且当前部分公司已经处于价值低估区域，看好拥有较高毛利率水平的优特钢企业，以及成本管控力度强、具备规模效应的龙头钢企。

公司方面，
华菱钢铁：持续推进产品高端化发展，品种钢比例进一步提升。

中信特钢：有望受益于制造业转型升级以及智能化带动特钢需求

4、受益AI产业趋势，加CC行业温和复苏

据报道，在经历了长达两年的低迷周期后，MLCC开始迎来一个相对温和的复苏。据村田、三星电机、风华高科、三环集团等MLCC大厂最新业绩显示，多家企业财报数据扭亏为盈，相关负责人表示库存调整已接近尾声，看好今年下半年发展动能，尤其是车用和AI领域。

片式多层陶瓷电容（MLCC）素有电子工业大米之称，是重要的电子元器件。此前，MLCC行业经历了漫长的低迷期。2023年年中开始，MLCC产业的库存水平趋于正常，下游拉货也开始逐月缓慢增长，产业谷底已经过去，行业开始迎来一个相对温和的复苏。

AI服务器与笔电升级带动高容值MLCC需求，TrendForce数据显示：1）AI服务器，MLCC总用量（GB200系统主板）较通用服务器增加一倍，且1u以上用量占60%，X6S/X7S/X7R耐高温用量高达85%，系统主板MLCC总价也增加一倍；2）AIPC，WoA笔电整体MLCC用量高达1160-1200颗，与Intel高端商务机种用量接近，且1u以上MLCC用量占总用量近八成。

公司方面，国内领先的MLCC厂商有风华高科、三环集团等有望受益行业复苏趋势。

5、技术革新持续加速，有助于推动钙钛矿太阳能电池产业化进程

近日，上海交通大学环境科学与工程学院赵一新教授团队与宁德时代21C创新实验室携手合作，共同研发出光电转换效率超过22%的30cm×30cm大尺寸高性能钙钛矿光伏模组。此项研究解决了大面积多元组分钙钛矿薄膜制备过程中杂质多、导电性差、均一性差等问题，为提升大面积钙钛矿光伏模组性能提供了重要思路，有助于推动钙钛矿太阳能电池的产业化进程。

另据《日本经济新闻》网站近日报道，源自日本的轻型、可弯曲钙钛矿光伏电池的投资热潮已在中国掀起。作为下一代光伏电池的首选，至少有6家中国新兴企业计划建设工厂。中国各厂商将迅速构建量产体制，力争在新市场获得主导权。从钙钛矿光伏电池来看，“可弯曲”这一点最引人注目，且在发电效率方面也比一般的硅型光伏电池更有优势。如果得到普及，或将取代在城市建筑物外墙等处发电的分布式发电方式。

持续不断投资的原动力是看好技术快速发展和市场扩大而流入的资金。从太阳光到电力的转换效率2009年仅为3.8%，但目前最高提升至约26%的区间。加拿大调查公司优先研究公司的数据显示，钙钛矿光伏电池单元的市场规模到2032年将达到24亿美元，增至2022年的26倍。

公司方面，
京山轻机：完成了钙钛矿单结及叠层太阳能电池整线设备项目的交付，成功验收了公司首条钙钛矿叠层电池整线设备。2024年上半年，公司核心大面积、量产型设备取得突破。

曼恩斯特：具备大尺寸钙钛矿产业化“配方-工艺-设备”协同研究的开发能力，积极参与客户的工艺验证及招投标工作，致力推动钙钛矿设备的规模化量产。