牛股栏基本面播报（2024-10-09 周三）

• 行业龙头减产见效，电视面板价格或将止跌
• GB200有望四季度发货，或带动液冷需求向上
• 数据要素政策频发，或将推动行业进入加速发展期
• 鸿蒙智行系列热销大卖，汽车零部件迎技术与配置升级
  

1、行业龙头减产见效，电视面板价格或将止跌

集邦咨询10月8日的报告显示，进入10月份后，受到面板厂在十一假期执行减产操作的帮助，以及近期家电以旧换新政策的带动下，电视面板价格可望摆脱前一季度需求下滑、价格全面下跌的窘境。

国金证券指出，从去年开始，由于大陆面板厂在大尺寸产能方面已具备较强话语权，面板厂商谨慎调整稼动率，持续践行按需生产、动态控产、健康发展，通过控产推动大尺寸面板的供需平衡，在控价效果上已得到充分验证。

目前来看，供给端，主要面板厂规划将在10月初进行为期两周左右的停产计划，积极调整产能保障供需平衡，进而减缓面板价格下跌压力。需求端，针对节能家电以旧换新的补贴政策或有可能刺激大尺寸电视的需求。面板厂减产调节叠加需求刺激，10月面板价格走势有望趋向稳定。

其进一步表示，中国大陆厂商凭借高世代线、地域成本优势占据主要市场，大陆面板厂商对于产能的调控能力也将进一步增强，伴随着全球电视等大尺寸产品趋势持续，也将有助于面板产能的进一步消化，而布局高世代线的厂商将更加受益。此外，长期来看LCD供需格局改善，中游制造环节价值凸显，大尺寸处于长期价格上涨通道。

公司方面，国信证券表示，看好京东方A等国内面板龙头把握我国消费升级国产化的时代红利，凭借高世代线所带来的规模效应、成本优势以及市场份额领先所带来的行业话语权、定价权逐步实现盈利能力的稳步提升。

与此同时，LCD产业的崛起增强了国产电视品牌及ODM的出海竞争力，公司包括兆驰股份、康冠科技、视源股份等。

2、GB200有望四季度发货，或带动液冷需求向上

10月8日，在鸿海年度科技日上，富士康云企业解决方案业务部高级副总裁BenjaminTing表示，“我们正在建造地球上最大的GB200制造工厂。每个人都想要使用英伟达的Blackwell芯片，需求非常之巨大”。同时，鸿海董事长刘扬伟表示，市场对Blackwell芯片的需求达到“疯狂程度”。

英伟达8月表示Blackwell系列芯片正被广泛试用，生产爬坡计划在2024Q4开始，并持续到2025年；预计Blackwell将在2024Q4实现数十亿美元的收入。Blackwell的需求远超过供应，预计这种供不应求的情况将持续到2025年。

GB200是英伟达最先进的Blackwell芯片，基于GB200芯片的NVL72机柜的功率密度约125kW/rack，但大部分数据中心部署的单机柜功率密度为12-20kW/rack。由于功率密度和计算能力的复杂程度，量产爬坡的挑战性巨大，配电、过热、液冷等问题均需要解决。

浙商证券表示，英伟达GB200即将批量，除了1.6T光模块外还有望带动以及液冷需求向上。

公司方面，浙商证券表示龙头包括：英维克、高澜股份、申菱环境等。

3、数据要素政策频发，或将推动行业进入加速发展期

据国家发改委官网10月8日披露，国家发展改革委等部门近日印发《国家数据标准体系建设指南》。

文件指出，到2026年底，基本建成国家数据标准体系，围绕数据流通利用基础设施、数据管理、数据服务、训练数据集、公共数据授权运营、数据确权、数据资源定价、企业数据范式交易等方面制修订30项以上数据领域基础通用国家标准，形成一批标准应用示范案例，建成标准验证和应用服务平台，培育一批具备数据管理能力评估、数据评价、数据服务能力评估、公共数据授权运营绩效评估等能力的第三方标准化服务机构。

另外，国务院新闻办公室将于2024年10月10日（星期四）上午10时举行新闻发布会，请国家数据局局长刘烈宏介绍公共数据资源开发利用有关情况，并答记者问。

近期数据要素领域迎来连续催化。8月27日，国家数据局表示有关公共数据、企业数据资源开发利用的两份文件将于今年年内陆续出台，个人数据资源开发利用的相关政策也在加紧研究当中，预计数据要素离真正落地应用越来越近。

9月27日，国家数据局发布《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》、《关于促进企业数据资源开发利用的意见》两项重要政策，向社会公开征求意见。政策提出，到2029年，数据产业规模年均复合增长率超过15%，数据产业结构明显优化，数据产品和服务供给能力大幅提升。

民生证券指出，国家数据局连续发布重磅政策，推动产业发展。围绕政务、医保、时空数据等重点细分领域，确权、入表、交易等尝试已经开始进行。在下一阶段，公共数据运营有望成为新的突破口，重点细分领域有望率先发力，推动数据要素进入加速发展期，具有先发优势以及细分领域卡位优势的公司有望受益。

4、鸿蒙智行系列热销大卖，汽车零部件迎技术与配置升级

10月8日，智能汽车解决方案BU董事长余承东表示，国庆节假期7天，鸿蒙智行累计大定突破28600台。不仅问界M7、问界M9持续热销大卖，智界R7大定也突破9600台。

业内观点称，今年汽车市场“金九银十”受到了以日换新政策的显著拉动。国庆节假期，多地响应汽车“以旧换新”政策，更是有近20个城市举办车展等聚拢人气。东海证券表示，政策暖风叠加新车周期，行业龙头定价权优势持续显现，智驾升级重塑竞争格局。关注受益于新车型增量的龙头车企，以及域控制器、线控底盘、空气悬架、汽车座椅等汽车零部件的技术与配置升级方向。

公司方面，
赛力斯：公司今年上半年营收增长489.58%，净利润扭亏为盈，因问界系列销售大增。

伯特利：公司为多家新能源车企配套EPB、WCBS、制动器等产品，WCBS1.5/2.0、电动尾门、EMB和悬架新产品等项目进展顺利。