牛股栏基本面快报（2024-07-29 周一）

• 国家电网公司全年电网投资将超过6000亿元，特高压、电网数字化升级
• 四部委发交推动科技创新，上海千亿产业基金业亦正式落地
• 千帆星座1-2批次卫星即将发射，商业航天产业链迎机遇
• 发改委推进基础设施EEIT;常态化发行，多个产品二季度实现盈利
• 第三代半导体加速发展，成为新一代制造业必争的战略要地
• 0penAI推出AI搜索引擎，将对传统搜索巨头谷歌带来重大挑战
  

1、国家电网公司全年电网投资将超过6000亿元，特高压、电网数字化升级

国家电网公司全年电网投资将超过6000亿元，特高压、电网数字化升级成核心

据国家电网7月28日消息，为加快构建新型电力系统，今年，国家电网公司全年电网投资将超过6000亿元，比去年新增711亿元，新增投资主要用于特高压交直流工程建设、电网数字化智能化升级等。

东方证券认为，电力需求的增长，尤其是电气化水平的提升，以及新兴产业和绿色低碳能源改革，预计将持续推动“十四五”期间电网建设的大幅投资。国家电网和南方电网计划的巨额投资，加上其他地区电网公司的投入，全国电网总投资预计将超过3万亿元，远超前两个五年规划。这将为电力设备行业带来持续增长的机遇。

浙商证券指出，数智化电网是电改的基石，尤其在配网改造中扮演关键角色。随着分布式发电的普及和电价峰谷价差扩大，配电网需要升级双向供电能力，增强对分布式能源的调控能力。电网改造将重点关注500kV以上超特高压和10kV以下配网的智能化，包括网架结构升级、设备改造（如变压器扩容和保护系统更新）、配电自动化以及智能化运维技术的提升。

公司方面，据华创证券近期统计在最新一批国网采购中，
换流变压器总中标35.47亿元，其中特变电工5.73亿元（16%）；

换流阀：总中标11.93亿元，其中国电南瑞6.03亿元（51%）。

2、四部委发交推动科技创新，上海千亿产业基金业亦正式落地

7月26日，财政部、科技部、工业和信息化部、金融监管总局发布《支持科技创新专项担保计划》。该项计划是对中国中小企业特别是科技创新型企业的一次重要支持，明确了支持对象的五大范围，旨在通过金融手段降低其融资成本。

计划主要包括：国家融资担保基金分险比例从20%提高到最高40%；将单户担保金额上限由1000万元提升到3000万元等。此外，对国家融资担保基金加大科技创新类中小企业风险分担所新增的代偿，中央财政每年安排资金给予一定风险补偿，切实缓解相关企业融资难融资贵问题。

此外，上海三大先导产业母基金发布，母基金总规模1000亿元，包括集成电路、生物医药、人工智能母基金以及未来产业基金。

其中集成电路产业母基金重点投向集成电路设计、制造和封测、装备材料和零部件等领域。生物医药产业母基金重点投向创新药物及高端制剂、高端医疗器械、生物技术、高端制药装备等领域。人工智能产业母基金重点投向智能芯片、智能软件、自动驾驶、智能机器人等领域。

国泰君安认为，大会公报将深化教育综合改革、科技体制改革、人才发展体制机制改革提到了更重要的位置。同时，以“新国九条”、“科创板八条”为代表的资本市场改革有望为中国科技创新提供新助力。未来围绕“传统产业升级、新兴产业壮大、未来产业培育”，有望成为下一阶段科技产业投资的重要线索。

产业链方面，国联证券总结包括：
1）构建统一大市场需要培育全国一体化技术和数据市场，需要完善流通体制，受包括：数据要素和物联网；

2）新一代信息技术和AI等未来产业：C端应用、端侧AI，以及算力相关的国产服务器、光模块、算力网络、AIDC、车路云方向；

3）自主可控的产业链：国产GPU、国产交换机芯片、半导体设备材料、IC代工、基础软件等。

公司主要包括：中国软件、拓荆科技、中科曙光、中际旭创等。

3、千帆星座1-2批次卫星即将发射，商业航天产业链迎机遇

据报道，格思航天介绍，7月22日至24日，公司组织召开了千帆星座1-2批次卫星出厂前专项评审。千帆星座1-2批次卫星最终用户为上海垣信卫星科技有限公司，采用格思航天自主研发的可堆叠型平板卫星平台。根据此前计划，千帆星座”首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行，首批卫星将以“一箭18星”升空入轨。

国融证券表示，近年来，各级政府频繁出台支持商业航天发展的政策。2024年，商业航天作为“新增长引擎”首次被写入政府工作报告彰显了国家对这一领域的高度重视。北京、上海、海南等地也相继发布了促进商业航天发展的专项规划。

据中商产业研究院数据，2024年我国商业航天市场规模预计将达2.3万亿元，年复合增长率高达23.3%。

公司方面，
中海达：为卫星导航定位产业领先企业，已构建测绘测量装备业务、北斗高精度行业应用业务、特殊机构高精度应用等业务；

中国卫通：为国内卫星通信运营服务龙头企业。


4、发改委推进基础设施EEIT;常态化发行，多个产品二季度实现盈利

7月26日，国家发展改革委日前印发《关于全面推动基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）项目常态化发行的通知》，对推进基础设施REITs常态化发行工作作出部署。

通知提出，基础设施REITs试点以来，制度规则持续完善，发行规模稳步增长，资产类型不断丰富，市场表现总体稳健，各方参与积极性显著提升，基础设施REITs对促进投融资机制创新、深化资本市场改革、服务实体经济发展的重要作用日益显现，推动基础设施REITs常态化发行已具备良好条件。

二季报显示，全市场公募REITs有可比经营数据的共33只，其中30只在二季度实现了盈利。在业内人士看来，基础设施REITs发展三年多时间，整体表现可圈可点。随着债券市场利率中枢下移，REITs凭借较高的分红回报率、适中的风险水平以及与传统资产较低的相关性等特征，受到市场青睐。

据介绍，我国基础设施REITs试点工作于2020年4月正式启动。2021年6月21日，首批9个基础设施REITs试点项目挂牌上市。截至目前，国家发展改革委已向中国证监会推荐67个项目（含扩募项目），其中44个项目发行上市，共发售基金1285亿元，用于新增投资的净回收资金超过510亿元，可带动新项目总投资超过6400亿元。据统计，上市基础设施REITs项目已累计向投资者分红超130亿元，2024年上半年中证REITs全收益指数上涨8.65%。

民生证券认为随着基础设施类REITs发行政策不断完善、发行规模不断增长，将有利于国资类房地产公司盘活自持资产。

公司方面，
光大嘉宝：公司在管产业园区项目参与了中国首批公募REITs试点。

南山控股：公司宝湾Reits项目所在地发改委已完成审批。

5、第三代半导体加速发展，成为新一代制造业必争的战略要地

据报道，近日，第三代半导体产业技术创新战略联盟（CASA）标准化委员会（CASAS）公布4项标准新进展：2项GaN HEMT动态导通电阻测试标准形成委员会草案，2项SiC单晶生长用等静压石墨标准征求意见。

第三代半导体材料和技术正在加速发展，展示出广阔的的应用前景，并逐渐成为人工智能、未来智联网等发展的核心关键元器件的材料基础。在新一代显示、5G移动通信、相控阵雷达、高效智能电网、新能源汽车、自动驾驶、工业电源、消费类电子产品等领域，第三代半导体都发挥着重要作用。随着技术的进步和应用领域的拓展，预计将形成万亿美元的应用市场，成为新一代制造业必争的战略要地，成为全球各国提升未来核心竞争力的重要手段和支撑。

公司方面，A股相关概念股主要有瑞纳智能、台基股份等。


6、0penAI推出AI搜索引擎，将对传统搜索巨头谷歌带来重大挑战

据报道，OpenAI近日宣布，其AI搜索引擎SearchGPT开放内测。OpenAI表示，SearchGPT旨在将模型的强大能力来检索网络的信息，为用户提供快速及时的答案，并附有清晰和相关的来源，便于用户追溯信息源头。业内人士表示，从SearchGPT开始，OpenAI将对传统搜索巨头谷歌带来重大挑战。

信息时代，用户的痛点不是找不到信息，而是找不到“需要的”信息。AI搜索成为新的解决方案。AI搜索不仅仅是把大模型加进搜索引擎里，而是用户需求的底层逻辑改变了，搜索的整个商业模式也改变了。AI搜索比拼的大模型的底层技术能力，谁能更好的理解用户的问题，并给出个性化的答案成为关键。技术迁移让传统搜索积累的海量用户不足以成为新时代的壁垒，AI搜索引擎行业风云再起，一个新的时代即将来临。

公司方面，A股相关概念股主要有昆仑万维、三六零等。

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