牛股栏基本面播报（2024-08-16 周五）

• 隔夜CIEK自银盘中持续走强涨近4%，美降息叠加央行增持或将助力银价上涨
• 两部门公告对锑等物项实施出口管制机构预测锑价或中枢上移
• AI需求挤压产能，机构预估第三季DRMM合约价涨幅为8%至13%
• 我国加快沿海核电建设，装机规模将有望进一步扩大
• 关于发布《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则(2024年修订）》的通知
  

1、隔夜CIEK自银盘中持续走强涨近4%，美降息叠加央行增持或将助力银价上涨

隔夜COMEX白银盘中持续走强涨近4%，美降息叠加央行增持或将助力银价上涨

隔夜COMEX白银盘中持续走强涨近4%。

消息面上，8月15日美国7月零售销售环比1%超预期，创一年半来最高纪录，前值下修至-0.2%，中信证券维持美联储年内降息两到三次的预测。

西部证券表示，一方面，近年来以光伏为首的工业需求不断增加，而墨西哥和秘鲁等国由于银矿品位下降供应持续下行使白银持续出现上千吨供应缺口，若供应缺口再次扩大使白银库存降至历史新低，银价亦有较强上涨空间。

另一方面，从中长期来看，中周期受益于地缘政局与金融市场风险下的避险需求，长周期受益于全球信用货币体系信誉下滑，央行增持贵金属储备，银价也有较长上涨空间。

2、两部门公告对锑等物项实施出口管制机构预测锑价或中枢上移

8月15日，商务部、海关总署发布公告，对锑等物项实施出口管制。

资料显示，锑在地壳中的含量仅0.0001%，由于储量低，锑与钨、锡、稀土并称中国的四大战略资源。

根据美国地质调查局（USGS）数据，2022年全球锑矿储量为180万吨，2022年锑矿产量11万吨，储采比仅16年（中国仅5.8年）。锑矿资源分布集中，中国、俄罗斯、玻利维亚三国垄断了全球锑储量的56%。

中信建投表示，锑作为一种难以有效再生的资源，在全球地缘局势紧张的形势下，各国政府或将对其本国的锑矿进行严格的管控和储备，预计锑资源开发和出口或将长期受限，需求或因战略储备而出现增长。

据其测算，在2024年阻燃剂、铅酸电池、聚酯催化、光伏玻璃需求分别增长3%、1%、1%、19%，同时2024年极地黄金锑矿出口量与2023年相同，全球供给端整体体量不发生改变的假设下，预计2024年全球锑行业缺口比例将达到8%，2025年或进一步扩大至13%。

德邦证券表示，根据安泰科数据，锗锭价格受到红外以及军工方面需求好转影响，叠加原料供应紧张，双重利好下从9650元/千克涨至15850元/千克，涨幅高达64.2%。战略意义主导下，国内锑矿存在停产，海外进口不及预期，而需求受到光伏玻璃放量支撑，价格中枢有望上移。

公司方面，产业链主要有：湖南黄金、华锡有色、华钰矿业。

3、AI需求挤压产能，机构预估第三季DRMM合约价涨幅为8%至13%

据报道，据TrendForce集邦咨询调查，第三季因国际形势等因素，预估Conventional DRAM（一般型内存）合约价涨幅为8%至13%，较原预估值提高约5个百分点。

一方面，招商证券表示，由于存储芯片厂商优先支持高端产品（如HBM和eSSD）的扩产，将导致通用DRAM产品的生产受限。特别是，当存储供应商为HBM分配更多晶圆产能时，其他DRAM产品的产能可能会受限，因为HBM芯片尺寸较大需要消耗更多晶圆产能。

另一方面，通用型DRAM指的是用于手机、PC的内存芯片。存储颗粒大厂美光表示，AI时代旗舰智能手机的DRAM用量将大幅提升，预计AI手机的DRAM容量将比非AI手机高出50%-100%。

公司方面，
兆易创新：公司存储产品覆盖NORFlash、NANDFlash和DRAM等。

东芯股份：公司聚焦中小容量的NAND Flash、NOR Flash、DRAM产品。

4、我国加快沿海核电建设，装机规模将有望进一步扩大

8月11日，中共中央、国务院印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，其中提出加快沿海核电等清洁能源基地建设。

多位核电业内人士近日在接受媒体采访时表示，未来几年将是核电在中国发展的“黄金时期”。中国现有运行核电机组56台，与法国并列第二，仅次于美国的93台。但考虑到中国在建及已核准的核电机组规模（38台）位居世界第一，且美法两国近期无新上项目，中国核电在运机组数量有望迅速超越法国。

上海证券认为，当前我国核电发展规模正进入新常态，在2019年核电审批解冻后，核电项目审批节奏不断加快。从装机容量看，预计到2035年我国核电发电总量占比将提升至0%。随着核电项目的开工建设，未来核电装机规模将有望进一步扩大。

公司方面，
佳电股份：公司具备设计制造电压等级10kV、使用寿命60年的核级电机资质。

兰石重装：公司是国内首家实现国产替代的民用核级板式换热器设计生产企业，成功研制出四代核电站用高温气冷堆HTL电加热器。

万里石：公司拟收购中核资源公司部分股权，标的公司拥有核燃料矿产勘探、开采证。

5、关于发布《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则(2024年修订）》的通知

关于发布《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2024年修订）》的通知

上证发〔2024〕112号
各市场参与人：
为了落实中国证监会《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》的有关意见，完善科创板新股市值配售安排，根据《证券发行与承销管理办法》《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》等有关规定，上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司修订形成了《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2024年修订）》（详见附件），现予以发布，并自2024年10月1日起施行。2023年2月17日发布的《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2023年修订）》（上证发〔2023〕36号）同时废止。
特此通知。


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