牛股栏基本面播报（2024-08-27 周二）

1、巴西最大糖生产商遭遇火灾，或将景响行业价格波动
2、铜期货创近期阶段新高，未来供应缺口或仍有趋势性放大可能
3、国务院推动养老行业多元发展，产业链将受益
4、小米入局A眼镜市场，产业链公司或将受关注
5、我国推动物联网领域域标准制定，机构认为全球下游相关需求正逐步恢复
6、地缘政治扰动接连出现，国际油价或将持续维持中高位

1、巴西最大糖生产商遭遇火灾，或将景响行业价格波动

近期巴西最大的糖和乙醇生产商Raizen发生火灾，其最新表示公司和众多供应商大约180万吨甘蔗着火。由于几个月来只有几场或没有降雨，天气非常干燥，今年巴西甘蔗田的火灾有所增加。

资料显示，巴西是世界上最大的食糖生产国和食糖出口国。8月初以来洲际交易所(ICE)原糖期货大幅上涨，价格自上周三触及的20个月低位反弹，同时7月下半月巴西中南部地区双周产量数据发布，相较去年同期甘蔗压榨量以及产糖量均减少

分析认为，近期国际市场对于亚洲关键产区的作物前景关注度较高，转移了部分巴西双周数据不佳所带来的影响，后期印度和泰国甘蔗生长情况或在一定程度上影响价格波动。

公司方面，
中粮糖业：食糖行业龙头。

广农糖业：公司是广西规模最大的糖业生产经营企业之一。

2、铜期货创近期阶段新高，未来供应缺口或仍有趋势性放大可能

8月26日行情显示，国内外铜主力期货均涨超2%，创近期阶段新高。

华泰证券表示，对于工业金属的需求而言，7-8月市场一直对于国内和美国的经济景气度比较担心；实际上，根据7月以来的高频经济数据，国内经济总体平稳，美国经济韧性仍较强且将进入降息周期（财政政策大选之后或也将保持宽松），铜行业基本面随价格回落呈现出健康的修复，交易投机也得到遏制。

同时其指出，据SMM和百川资讯，7月以来随着国内铜价下跌，下游铜材和线缆的开工率逐步提升，下游需求修复，随旺季来临叠加美国有望进入降息周期，铜价格或将持续反弹修复。

下游行业方面，东兴证券统计了下游主要铜消费终端的单位耗铜量，其中2023年四大行业（家电、交运、建筑及电力）的样本数据用铜量为1139.7万吨，占中国2023年铜消费总量1442万吨的79%；据其推测，至2027年，该四大行业用铜量或增长325万吨至1454.6万吨（+27.6%），铜行业或延续高景气周期，甚至未来供应缺口或仍有趋势性放大可能。

公司方面，浙商证券表示，2025年单吨铜产量对应市值指标：紫金矿业、洛阳钼业、铜陵有色、西部矿业、五矿资源、中国有色矿业指标数值偏低，相对优于行业。

3、国务院推动养老行业多元发展，产业链将受益

据报道，8月26日下午，国务院以“实施积极应对人口老龄化国家战略，推动养老事业和养老产业协同发展”为主题，进行第九次专题学习。

国务院总理李强指出，要强化“老有所养”的服务保障，聚焦短板弱项，持续优化政策。加强居家社区养老服务体系建设，增强日间照料、康复护理、上门服务等能力，探索老旧小区养老服务有效途径。

根据国家统计局数据，我国65岁以上老年人口占比逐年提升，2023年达到2.2亿人，占总人口比例达到15.4%。且根据卫健委预测，2035年左右，我国60岁及以上老年人口将突破4.0亿人，在总人口中的占比将超过30.0%，进入重度老龄化阶段。

民生证券认为当前可关注两方面，一是互联网+医疗健康”具有品类丰富、购买便利性程度高、保护购药患者隐私等优势，未来在行业渗透率提升有望得到催化、行业竞争格局长期向好的背景下，关注相关产业龙头；二是在人口老龄化程度逐渐加深背景下，关注听力连锁、中药康复疗养等相关标的。

湘财证券也认为，养老产业链中游对上下游将产生强大的拉动效应，可对中国经济与市场结构产生重大影响。因此关注直接面向老年消费者的养老用品、老年医疗器械、老年保健品、康复医疗器械等中游产业细分方向。

公司方面，据太平洋证券等表示，
荣泰健康：按摩椅龙头代工起家到双自主品牌驱动成长。

南京新百：子公司安康通2023H1中标相城居家养老、桐庐项目、章贡项目等200多个项目，新增辽宁锦州、安徽池州等多个业务省份/城市。

4、小米入局A眼镜市场，产业链公司或将受关注

据报道，小米已开发出一款AI眼镜，并将尽快推向市场。这使小米有可能成为首个进入AI眼镜领域的手机制造巨头。据了解，小米向上游供应链给出的发货量预测超过百万台。

雷朋Meta眼镜自推出以来，累计发货量已突破百万台大关，展现出AI眼镜市场的巨大潜力。小米AI眼镜在核心配置上与雷朋Meta眼镜高度一致，同样采用了高通AR1芯片和搭载索尼IMX681传感器的定制微型摄像头。这一配置选择表明，小米在硬件性能上志在与Meta展开直接竞争。除小米外，其他手机制造巨头也在积极开发AI眼镜产品。这一举动不仅彰显了小米在新兴科技领域的野心，也可能促使其他手机厂商加快AI眼镜的研发和上市进程。AI+AR想象空间广阔，

眼镜有望成为理想硬件载体，软硬加速迭代为内容爆发奠定基础。未来，AI还能实现虚实内容生成，在光学方案和屏幕等硬件技术的加持下，智能眼镜从智能音箱向智能手机升级，应用场景再次扩大。

公司方面，
亿道信息：凭借在XR行业的多年硬件研发积累与沉淀，与Rokid合作研发了多款AR空间计算产品。

激智科技：供应小米的光学膜，光学膜是眼镜的重要部分。

5、我国推动物联网领域域标准制定，机构认为全球下游相关需求正逐步恢复

我国推动物联网领域标准制定，机构认为全球下游相关需求正逐步恢复

据报道，工业和信息化部、国家标准化管理委员会近日印发《物联网标准体系建设指南（2024版）》，明确到2025年，新制定物联网领域国家标准和行业标准30项以上，引导社会团体制定先进团体标准，加强标准宣贯和实施推广，参与制定国际标准10项以上，引领物联网产业高质量发展的标准体系加快形成。

根据研究机构Counterpoint，受需求减少影响，2023年全球物联网模组出货量同比下降2%。预计到2024年，随着库存水平正常化和智能电表、POS、汽车等领域需求增加，模组市场有望在下半年恢复增长。伴随5G等技术应用，2025年市场有望出现大幅增长。

群益证券认为，物联网产业的去库存周期目前已经过去，全球下游相关需求正逐步恢复，其中车载、AloT等场景景气度较高。

公司方面，
瑞芯微：上半年实现净利润1.83亿元，同比增长636.99%，因市场景气度同比明显复苏，特别是AIOT各产品线迎来群体性增长。

博实结：以通信、定位、AI等技术应用为核心，基于自研无线通信模组，为物联网众多应用场景提供智能终端产品及配套解决方案。

6、地缘政治扰动接连出现，国际油价或将持续维持中高位

北京时间8月26日晚间，国际油价快速拉升，截至当晚8时，NYMEX原油上涨2.9%，报每桶77美元。消息面上，利比亚东部政府在社交平台上发表声明，所有油田码头和石油设施都面临“不可抗力”，此举是对以的黎波里为基地的敌对政府试图接管利比亚央行的回应。另外，乌克兰基辅等多地在26日发生爆炸，乌克兰国家电力公司宣布乌全境实施紧急停电。以色列与黎巴嫩真主党的冲突也引发了市场关注。

信达证券认为，美国石油开采面临资源劣质化和成本通胀双重压力，以沙特为首的OPEC+维持高油价意愿和能力仍没有弱化，原油供给偏紧的格局并未发生根本性改变，油价高位支撑仍然存在。而在新旧能源转型中，原油需求仍在增长，全球或将持续多年面临原油供需偏紧问题。中长期来看，油价或将持续维持中高位。

公司方面，
中国海油：是我国最大的海上原油及天然气生产商。

中曼石油：是集油田服务与原油勘探开采为一体的民营企业，董事长李春第拟以5000万元至1亿元增持公司股份。

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