牛股栏基本面播报（2024-09-02 周一）

• 五部门印发《推动电动自行车以旧换新实施方案》，数亿两轮车迎更新
• “黑悟空”持续报佳绩，8月游戏版号数也创年内新高
• 央行开启国债买卖，机构认为货币政策“顺风”的逆周期已开启
• 搭载宁德时代电池的eVTOL将在年底首飞，evTol电池市场空间有望打开
• 宏碁计划扩大AIPC出货里，产业链公司有望受益
• 中金黄金融资融券日报
  

1、五部门印发《推动电动自行车以旧换新实施方案》，数亿两轮车迎更新

五部门印发《推动电动自行车以旧换新实施方案》，数亿两轮车迎更新契机

8月30日，商务部等5部门办公厅（室）印发《推动电动自行车以旧换新实施方案》。

我国是电动自行车生产、消费大国，根据人民网信息，截至2024年7月我国电动自行车社会保有量已超3.5亿辆。而随着锂离子蓄电池使用年限增加，其安全风险也会逐步放大。海通证券认为，随着相关监管部门力度的提升、消费者安全意识的培养，相关以旧换新政策的出台又进一步助推消费者重视老旧电动自行车的更换，有望带动终端换新需求的释放。

此外，德邦证券分析称主要公司基本面好转在即，估值处于较低水平。短期来看，进入三季度旺季，基数效应影响减弱，龙头销售增长有望加速，基本面拐点或即将到来。中期来看，我们认为未来新国标推出叠加以旧换新政策将加速行业集中度向合规龙头企业提升。

主要公司包括爱玛科技、九号公司等。

2、“黑悟空”持续报佳绩，8月游戏版号数也创年内新高

8月30日，国家新闻出版署公布了2024年8月份国产网络游戏审批信息，共117款新游获批。其中包括1款客户端游戏、8款移动兼客户端游戏、1款客户端兼PS游戏、1款移动兼客户端兼PS5游戏，其余106款均为移动游戏。

据统计，8月游戏版号获批数量创年内新高。截至目前今年已发放926款游戏版号，其中包括进口游戏版号76款。

据伽马数据发布的《2024年7月中国游戏产业月度报告》，2024年7月，中国游戏市场实际销售收入278亿元，环增4.26%，市场规模连续3个月保持环增，7月市场规模为近5个月最大值；中国端游市场实际销售收入达56.94亿元，环增1.27%；中国自研游戏海外市场实际销售收入15.86亿美元，同增5.30%。

另外，兴业证券指出，《黑神话：悟空》有望带动单机成为游戏市场新的增长点，带动游戏估值提升。《黑神话：悟空》的成功表现也意味着“他经济”具备十分广阔的市场空间，受益“他经济”浪潮的游戏市场有望加速复苏。

公司方面，此次包含多款倍受关注的作品：腾讯《异人之下》、网易《界外狂潮》、鹰角网络《明日方舟：终末地》、三七互娱《斗破苍穹：萧炎传》、灵犀互娱《荒原曙光》、完美世界《让野人飞》、神州泰岳《海岛守望》、游族网络《唤棋之战》、中青宝《縹入幻果园》《生肖守护者》《元游连连看》等。

3、央行开启国债买卖，机构认为货币政策“顺风”的逆周期已开启

8月30日，央行公布8月开展了公开市场国债买卖操作，向部分公开市场业务一级交易商买入短期限国债并卖出长期限国债，全月净买入债券面值为1000亿元。

分析人士称，这一操作相当于净投放流动性，将有效支持实体经济融资需求。同时，买入短期国债并卖出长期国债，有利于维持斜向上的收益率曲线，可以稳定金融市场运行，防范金融风险。

短期来看，银河证券认为，将于9月10日召开的人大常委会以及10月份的人大常委会或是观察增量财政工具出台的重要观察时间节点。届时央行可能会加大公开市场买卖国债操作，协同发力。

长期来看，其表示央行的二季度货币政策执行报告中，针对国际、国内经济金融形势，央行已做出当下是中国货币政策“顺风”的逆周期判断。在9月美联储降息几乎已成定局的背景下，中国货币政策的空间再次打开，自主性提升。年内剩余月份MLF的到期量较大，叠加政府债迎来融资的阶段高峰。未来仍有进一步释放中长期流动性的必要，降准可能会到来，幅度可能在25-50BP。

国盛证券等认为，超长期国债、科技经费、贷款等资金政策支持下，信创产业资金压力有望逐步缓解，提升相关采购的资金支持。此外，华为全联接大会将在9月末举办，双方有望形成共振。

公司方面，国盛证券表示包括：
信创：中科曙光、纳思达、金山办公、华大九天、中国软件、福昕软件等；华为算力：神州数码、高新发展、华丰科技、华工科技等。

4、搭载宁德时代电池的eVTOL将在年底首飞，evTol电池市场空间有望打开

搭载宁德时代电池的eVTOL将在年底首飞，eVTOL电池市场空间有望打开

9月1日，2024世界动力电池大会在四川宜宾举办。全球新能源电池龙头宁德时代董事长曾毓群透露了近期行业热门的电动飞机电池和固态电池方面宁德时代的研发进展。据其介绍，如果用数字1到9，表示固态电池的技术和制造成熟度，宁德时代的研究进展处在4左右。此外，搭载宁德时代电池的eVTOL将在2024年底首次飞行。

机构称，eVTOL带电量大、对电池性能要求苛刻、定制化程度高，导致电池是整机中价值量最高的单个零部件。以现有eVTOL订单1.5万数量计算，电池方面的市场需求规模可达30亿元。此外，现阶段电池每4月需进行更换，后续，每年因电池更换带来的市场规模更大。此外，eVTOL对电池的性能的高要求，将有望推动液态锂电池向半固态、固态电池技术的进步，固态电池有望率先在eVTOL领域实现突破。

公司方面，
孚能科技：公司在eVTOL动力电池领域起步较早，公司产品具有能量密度高、重量轻、安全性好的特点，目前已向海外头部客户进行了商业交付。

国轩高科：公司已与亿航智能签订战略合作协议，致力于共同开发基于无人驾驶电动垂直起降航空器（eVTOL）产品的动力电芯、电池包、储能系统和充电基础设施。

5、宏碁计划扩大AIPC出货里，产业链公司有望受益

据报道，PC大厂宏碁(Acer)董事长兼首席执行官陈杰森8月30日表示，计划大幅增加配备人工智能功能的电脑出货量。到2025年第三季度，宏碁目标将Copilot+PC在交付量中的份额提高到40%。

Copilot+是一类旨在运行微软开发的AI的个人电脑，可以生成图像并执行在线会议的实时字幕翻译等任务。与其他需要连接到服务器的生成式AI平台不同，这些设备可以在内部和离线执行上述功能。

当前，全球AIPC的出货量正在快速增长。根据市场研究机构Canalys，今年第二季度全球AIPC出货量为880万台，占据了PC总出货量的14%。预计在2024年和2025年全年，有望分别达到4400万台和1.05亿台。随着各大处理器供应商对AIPC规划的推进，未来AIPO的供应量和用户采用率将显著提升。

江海证券认为，PC行业有望迎来一波换机小高峰，关注整机厂以及相关产业链公司。

公司方面，
华勤技术：今年上半年实现多款AIPC量产出货，服务器收入同比增长150%。

光大同创：公司是国内消费电子类碳纤维结构件稀缺供应商以及联想集团笔电产品核心供应商。

6、中金黄金融资融券日报

中金黄金融资融券数据显示，08月30日融资买入2.39亿元（较上个交易日增加519.16%），融资偿还1.07亿元，融资净买入1.32亿元，当前融资余额为12.03亿元。　融券方面，融券卖出0.15万股,（较上个交易日减少94.19%），融券偿还2.23万股，融券净卖出-2.08万股，当前融券余额548.50万元。　综合来看，中金黄金08月30日融资融券余额为12.08亿元（较上个交易日增加12.19%）。