牛股栏基本面播报（2024-09-18 周三）

• 天气提振糖价，ICE原糖期货再度大涨
• 制冷剂2025年配额方案征求意见稿下发，E22配额比例削减，R32配额或
• 美联储降息悬念本周落定，机构给出三大最受益“线索”
• 《人工智能生成合成内容标识办法(征求意见稿)"发布，AI安全监管
• 华为纯血鸿蒙将于今年9月底推出正式版本，产业链或将受益
• 9月16日周一《新闻联播》要闻17条
  

1、天气提振糖价，ICE原糖期货再度大涨

周二（9月17日）纽约尾盘，ICE原糖期货涨4.28%，ICE白糖期货涨2.75%。

广发期货表示，受外盘反弹影响，叠加台风对于甘蔗的破坏，国内期现有所小幅反弹。国内甜菜糖已经开榨，甜菜陈糖价格快速回落接轨新糖，期货盘面以甜菜糖定价重心会逐渐靠拢甘蔗糖和加工糖，加工糖受成本影响降价意向减弱，期货价格获得一定支撑力度。

国际方面，受巴西甘蔗田发生大火影响，市场普遍预计即将公布巴西双周报告产量下调，对原糖价格产生支撑。巴西8月下旬数据显示，产糖325.8万吨，同比下降6.02%，主要受糖醇比下调影响。

公司方面，
中粮糖业：食糖行业龙头。

广农糖业：公司是广西规模最大的糖业生产经营企业之一。

2、制冷剂2025年配额方案征求意见稿下发，E22配额比例削减，R32配额或

制冷剂2025年配额方案征求意见稿下发，R22配额比例削减，R32配额或将增加

9月14日，生态环境部发布《关于公开征求2025年度消耗臭氧层物质和氢氟碳化物配额总量设定和分配方案意见的函》，初步制定了2025年HCFCs和HFCs配额总量设定和分配方案，并给出了编制说明。

据《2025年度消耗臭氧层物质配额总量设定与分配方案》（征求意见稿）：2025年R22生产配额、内用生产配额分别为14.91、8.09万吨，相比2024年削减3.28、3.10万吨，削减比例分别达18%、28%。

开源证券表示，本次HFCs配额方案在坚持配额政策的稳定性和连续性的基础上，针对行业运行中的现实情况，在框架内进行了适当和合理的调整，随着2025年配额方案的初步落地，市场预期的不确定性或将部分消除，一如既往地坚定看好制冷剂行情的上行趋势，行业周期或远未结束。

公司方面，开源证券表示其他品种HFCs配额下发与2024一致。那么2025年R32内用配额巨化股份、东岳集团、三美股份、东阳光、永和股份、鲁西化工分别可增2.02、0.89、0.52、0.50、0.11、0.07万吨。

3、美联储降息悬念本周落定，机构给出三大最受益“线索”

在A股假期休市中港股走势强劲，两个交易日涨1.67%。其中美的集团上市首日收涨近8%，报59.1港元。房地产股全线爆发，佳兆业集团收涨17.4%。此外，科济药业、亚盛药业等医药股，理想汽车、亿华通、领跑汽车等领涨。

此外，北京时间9月19日凌晨2：00，FOMC将发布9月例会决议。

国海证券表示，美联储第一次降息的预期或已较充分，未必会对风险资产产生积极影响，但1995年以来的四轮降息周期，不论是软着陆还是硬着陆，至少会有三次降息，这意味着年底之前宽松交易仍将占上风。

其分析称，具体到受益行业来看：

第一条线索是宏观流动性宽松背景下的金融+地产；

第二条线索是微观流动性改善，先外资流入对应的是大盘成长如食品饮料、家电等，随后两融修复对应的是小盘成长如TMT、军工；

第三条线索是海外映射，即美股宽松交易的受益方向，主要集中在信息技术、生物医药等板块，可关注消费电子、创新药、智能汽车、机器人等细分行业。

公司方面，万科A、金地集团为房地产龙头，美的集团、格力电器为家电龙头，公司方面，恒瑞医药、艾力斯等创新药产品已上市。

4、《人工智能生成合成内容标识办法(征求意见稿)"发布，AI安全监管

《人工智能生成合成内容标识办法（征求意见稿）》发布，AI安全监管等领域有望受益

9月14日，国家互联网信息办公室发布《人工智能生成合成内容标识办法（征求意见稿）》。其中提到，人工智能生成合成内容标识包括显式标识和隐式标识。

显式标识是指在生成合成内容或者交互场景界面中添加的，以文字、声音、图形等方式呈现并可被用户明显感知到的标识。隐式标识是指采取技术措施在生成合成内容文件数据中添加的，不易被用户明显感知到的标识。服务提供者提供的生成合成服务属于《互联网信息服务深度合成管理规定》第十七条第一款情形的，应当按照有关要求对生成合成内容添加显式标识。

业内人士观点称，出台《征求意见稿》加强了服务商生成合成内容标识的规范性，是进一步推进生成合成内容标识工作的必要举措，对规范互联网信息服务深度合成管理、解决生成合成内容标识突出问题、推进信息网络生态环境治理意义重大，影响深远。机构分析认为，伴随人工智能在大模型等技术的带动下向通用化迈进，相应的AI安全和监管问题将会愈发凸显。随着管理层对生成式内容监管的加强，相关AI安全监管等领域公司望受益。

公司方面，
汉邦高科：公司数字水印技术已形成了基于视频、音频、图片等的应用体系，公司将加快数字水印技术应用推广，整合内部运营团队，不断努力拓展水印技术应用的商业化模式。

国投智能：公司具有AI大模型生成文本的检测能力，已经上线的AI大模型安全检测平台，可检测文本是否由AI大模型生成。

5、华为纯血鸿蒙将于今年9月底推出正式版本，产业链或将受益

9月14日，华为鸿蒙行业解决方案总经理陈欣欣在2024年中国国际服务贸易交易会上透露：华为完全自主开发、原生安全、原生智能的华为“纯血”鸿蒙系统HarmonyOS NEXT将于今年9月底推出正式版本。鸿蒙还发起将投入超过70亿元，持续激励鸿耀星计划”蒙原生应用、技术服务、SDK等创新，打造鸿蒙生态体系。

目前，鸿蒙生态设备已经超9亿台，开发者数量达到254万，应用开发服务月调用次数达到827亿次。华为全连接大会公布的最新议程显示，9月21日上午，华为终端云总裁朱勇刚将做《共建共享鸿蒙新世界》的主题演讲。

德邦证券认为，原生鸿蒙已进入最后冲刺期十年铸剑打造万物互联操作系统。原生鸿蒙坚持开放应用，鸿蒙应用生态大势已成。华为原生鸿蒙将成为国产操作系统崛起的先行者和领路人，为信息安全和管理效率保驾护航。华为鸿蒙相关厂商值得关注。

公司方面，
科蓝软件：公司的科蓝鸿蒙HarmonyOS NEXT版整合了超过15类HarmcnyOS SDK原生组件或API能力，减少交付开发成本和提高开发交付效率。

宇信科技：公司与华为签署了鸿蒙生态合作协议，聚焦HarmonyOS NEXT在金融业务场景的原生应用开发、兼容适配、生态合作、市场拓展等方面展开全方位合作。

6、9月16日周一《新闻联播》要闻17条

今天《新闻联播》主要内容有：
1、《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《在党的二十届三中全会第二次全体会议上的讲话》；
2、坚持好完善好运行好人民代表大会制度——习近平总书记在庆祝全国人民代表大会成立70周年大会上发表重要讲话引发热烈反响；
3、继续把人民代表大会制度坚持好完善好运行好——论学习贯彻习近平总书记在庆祝全国人民代表大会成立70周年大会上重要讲话；
4、【学习贯彻党的二十届三中全会精神】走进基层宣讲 推动全会精神深入人心；
5、“共和国勋章”获得者王振义：医者赤诚心 坦荡无所求；
6、各地群众乐享中秋假期；
7、中秋假期第二天 交通出行平稳有序；
8、2024年服贸会圆满落幕 达成近千项成果；
9、长三角地区全力以赴应对台风“贝碧嘉”；
10、2024年下半年全国新兵运输工作全面启动；
11、2024中国文化旅游产业博览会成交额达3.85亿元；
12、澳门协和医院正式投入运营；
13、第47届世界技能大赛闭幕 中国代表团位居金牌榜首位；
14、2024中华龙舟大赛四川恩阳站开赛；
15、多国举办活动共迎中秋佳节；
16、也门胡塞武装称不会停止打击以色列 以色列警告胡塞武装将付出“沉重代价”；
17、俄称打击乌运载外国武器列车 乌称在多方向击退俄进攻。

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