期货中国专访独行侠-李金鹏：寻找“心理预演”的催化剂

李金鹏
网络昵称【独行侠】。江西人，现居杭州。毕业于江西医学院（现在的南昌大学医学院），在省级医院做牙医十余年。1997年股票开户，1998年开始做股票，后深感股票市场不是很公平，纠错功能太差，2005年5月起转战期货市场。
2005年，对期货的杠杆驾驭不好，亏损50%；2006年-2008年，年收益率在50%-200%之间；2009年到杭州，专职做期货，年收益18-20倍；2010年收益200%左右；2011年略有盈利；2012年截止到目前复合收益率为700%多。
以波段交易为主，持仓1-5天。认为心理预演非常重要，认为看K线图比看心电图容易多了。
期货中国网实战排行榜（http://trader.7hcn.com/）2012年第二季度冠军，《期货日报》第三届全国期货实盘大赛第十名，《期货日报》第五届全国期货实盘大赛轻量组第十七名，并在国内多项期货实盘大赛中名列前茅。

访谈精彩语录：


我想应该是期货的杠杆交易和收益短、平、快、狠吸引了我这种一穷二白、一无所靠而想发家致富的草根。

总是梦到在一座城市里可以爬到山上去，依稀可见花果山、水帘洞之类景致，醒来仔细想想应该是杭州。

期货相对公平和透明，股票则相反。

期货价格参照点相对明确，而股票则非常模糊。

期货纠错功能好，股票纠错功能差。

平时一般开仓在20%-50%左右，当信心很足时，仓位会在80%左右。

重仓交易是一把双刃剑，用得好的人会对它喜爱有加，用得不好的人会对它恨之入骨，我个人还是比较喜欢重仓的。

我把期货当作我的创业投资，而不是理财投资。

为什么能承受这么大的回撤？首先我这是在已经有盈利基础上的回撤，其次我对自己的获利能力非常自信。

通过这段时间的反思，我打算把资金回撤的生命线从50%降低到30%，这样可能权益曲线会更加好看和完美。

一般情况下，肯定是错过行情比亏钱对我打击更大。

我一般持仓在1-5天左右，因为这样我觉得自己才看得清楚，感觉更安全。

趋势行情，我觉得自己只能看清1-3个月左右，太长了我就没能力看了。

我会不断切换交易的品种，只要它符合我的条件。

在我眼里，品种不分高低贵贱，跟人一样。

但在同一时间，我一般只操作一个品种，有时两个，最多三个。

当一个品种在技术面走出我所熟悉的图形，并且在成交量持仓量都配合时，我就会关注，并且有可能参与。

我的预判主要基于当前的技术图形和储存在大脑中的各种信息加工而成的主观判断。

关于“心理预演”，我的理解是某件事物在某个时空点上，在某种条件的催化下必然会发生的某种变化。

我觉得豆类在2013年应该还有行情，豆子的目标位应该在6000以上。

房价向上的空间有限，向下空间会在30%-50%左右，在未来的某一天一定会实现，到时我肯定会满仓做空。

我觉得在我们国内，医生、教师的价值是大大低估了。

如果医生的价值有期货的话，我会买入多头。

我应该是贪婪多一些，恐惧少一些。

仓位比较重，操作比较频繁，总想把所有潜在的机会都抓到手，这就是贪婪。

我觉得，适当的贪婪与恐惧是合理的。

没有贪婪，就没有对收益的进取，没有恐惧，就谈不上对风险的可控。

期货交易之道是掌握了一种能持续盈利的内在规律、一种方法论。

交易之术只是指一种停留在技术层面的只能用来养家糊口的雕虫小技。

我参赛的目的很明确，就是为了打开点知名度，希望有欣赏和信任我交易风格的伯乐朋友出现。

高手肯定会有一些共性，我想应该会是冷静、理性、学习能力、独立思考、自信、勇气等方面。

我基本上什么电影都可以看，但最爱看的是科幻片。

期货中国1、李金鹏先生您好，感谢您在百忙之中接受期货中国网的专访。您以前是医生，该职业是比较令人羡慕和尊敬的，后来您为何决定专职做期货？期货哪些方面的魅力吸引了您？

李金鹏:我以前说过，我心中一直有一个商业梦想，我觉得市场经济或叫做商业领域那种交易双方自由交换和对等的关系，很契合我内在的性格和价值观。大学期间，我学习专业之余还看些有关商业、经济方面的杂志，还做了一些笔记。1997年5月广州深圳之行，偶然间接触股票，让我有一种一见钟情、怦然心动的感觉，当时就觉得这个行业应该是我未来的职业方向和人生归宿，回来之后就开了个股票账户，慢慢操作摸索。股票这么多年下来，虽然中间有赚有赔，但总的来说是赔的，而且赔得还不少。虽然股票不成功，但是我心里从来没有放弃，不是我盲目乐观，而是我发现股票不太适合我的个性和心态。其实我买了很多好股票，总是拿不牢，熬不住，在不断地止损和手续费损耗下伤痕累累。2004年我想进入基金公司，到上海交大参加金融分析师CFA考试的咨询和报名，买了全套中译本考试用书，至今一直在自学。2005年初，我遇到一位患者（我当时在做医生），可以说是我的贵人，他建议我试试期货，就这样在05年5月份开始做期货，刚开始半年亏损了50%左右，到年底总结经验后就慢慢顺利起来了，就这样我误打误撞进入了期货市场。我想应该是期货的杠杆交易和收益短、平、快、狠吸引了我这种一穷二白、一无所靠而想发家致富的草根。


期货中国2、您当年决定专职做期货时，从南昌搬到杭州，您为何选择杭州？

李金鹏:刚开始09年来杭州是为了找工作，中粮、南华都有去过咨询、面试，后来在中大期货一个朋友那里给他帮忙，我可以专职做交易，也算给了家里一个交待，几个月后那个部门解散了，我就回南昌了，回家后晚上经常做梦，总是梦到在一座城市里可以爬到山上去，依稀可见花果山、水帘洞之类景致，醒来仔细想想应该是杭州，让我体会了魂牵梦绕是这种感觉。我是一个从心所欲的人，2010年过完春节后，我就来杭州租房做交易，来杭州后就没做过那种梦了。2011年我在这里购房落户，打算把杭州作为我的生活和奋斗之城。我觉得一个朋友说的特别对，他说我是那种喜欢山水田园感觉的人，特别适合杭州的气质。当然还有杭州的期货氛围和市场环境也非常的吸引我。


期货中国3、您做股票的年份更长，现在是否还在交易股票？您觉得期货和股票最大的不同点体现在哪里？

李金鹏:还有一点股票，坦白地说，一直在亏损，但是我很长时间没有交易了，主要是没有足够的时间和精力来筛选和分析。还有做股票是用什么策略？价值投资还是短期波段操作？比较纠结。将来资金量大了，股票市场肯定是要重新配置和参与的。
期货和股票最大的不同，我觉得最核心、最关键的，一个是期货相对公平和透明，股票则相反；二是期货价格参照点相对明确，而股票则非常模糊；三是期货纠错功能好（T+0交易），股票纠错功能差（T+1交易）。


期货中国4、您在2012年6月到7月上旬，收益曲线较快增长，一个多月赚了3倍；另外从9月初到现在（10月12日），一个月时间又赚了2倍。请问您这两次收益大幅上升，分别抓住了哪几个品种的行情？

李金鹏:6月到7月中旬，抓住了豆粕的前半段行情，应该说是比较完美，后来半段就惨不忍睹了，我反思是贪心惹的祸，另外账户比较多也是原因之一。9月初到现在，就有点零零散散了，主要是抓了点焦炭和股指的多头以及豆粕的空头行情。



期货中国5、您平时的仓位一般在什么范围？当您看准机会时，仓位会达到多少？

李金鹏:平时一般开仓在20%-50%左右，当信心很足时，仓位会在80%左右，形成了习惯，雷打不动。


期货中国6、您如何看待重仓交易的高收益和高风险？

李金鹏:重仓交易是一把双刃剑，用得好的人会对它喜爱有加，用得不好的人会对它恨之入骨，我个人还是比较喜欢重仓的，因为我把期货当作我的创业投资，而不是理财投资，关键是看你是否能够胜任和驾驭它。


期货中国7、您的资金曲线波动较大，常会出现10%-30%的回撤，甚至最大回撤超过了50%，您如何承受这么大的回撤？在出现较大回撤时，您的心态会不会有变化？会不会影响后续的操作？

李金鹏:我的操作风格必然会带来资金曲线波动较大。因为主要是自有资金，权益回撤10%-20%对我心态基本上没有什么影响，回撤40%-50%肯定有影响了，而且很肉痛。为什么能承受这么大的回撤？首先我这是在已经有盈利基础上的回撤，其次我对自己的获利能力非常自信。当出现40%-50%的回撤时，我的心态会有很大的影响，我会明显降低仓位，并且主要靠更加短线的操作一口一口把权益咬回来，然后再一次踏上新的征程，通过这段时间的反思，我打算把资金回撤的生命线从50%降低到30%，这样可能权益曲线会更加好看和完美。
期货中国8、对您来说，是“亏钱”的打击更大，还是“错过行情”的打击更大？

李金鹏:这个要看情况，我可以肯定的告诉你，一般情况下，肯定是错过行情比亏钱对我打击更大，但如果亏损超过50%，我想应该还是亏钱更难过些。


期货中国9、您认为“期货交易就好像在刀尖上跳舞，在钢丝绳上跳舞，一不小心踏错了节奏就失败了”。如果某一笔交易踏错了节奏，您会怎么处理？

李金鹏:如果踏错了节奏，砍仓走人呗。但是如果我判断还有不错的空间，我会耐心找个好点的价位再次小仓位介入，挽回点损失。


期货中国10、您说自己最讨厌“临时抱佛脚”，喜欢任何事情都准备得妥妥当当，但期货交易的变数很大，您如何确保任何事情都妥妥当当？

李金鹏:是的，在生活工作中，我比较喜欢把事情安排得有条不紊，但是很多事情谁也不能保证万无一失，特别是期货交易，我们只能在脑力和能力所及之处，尽量考虑周全些，多一些预案，多一些准备，尽可能降低它的风险。


期货中国11、您做交易一般持仓1-5天，您看一个品种的趋势一般看多长？为何选择相对较短的波段交易？

李金鹏:对，我一般持仓在1-5天左右，因为这样我觉得自己才看得清楚，感觉更安全，仓位才拿得牢。趋势行情，我觉得自己只能看清1-3个月左右，太长了我就没能力看了。即使这样，我的仓位也会经常调整和换手，这样做会让我感到更加安全。


期货中国12、据期货中国网的统计，2011年4月22日以来，您总共参与了24个品种的交易，您是否有不断切换品种的习惯？您一般同时操作几个品种？

李金鹏:我会不断切换交易的品种，只要它符合我的条件。在我眼里，品种不分高低贵贱，跟人一样。但在同一时间，我一般只操作一个品种，有时两个，最多三个。


期货中国13、当一个品种符合什么条件时，您会关注它？您有没有比较偏好的品种？

李金鹏:当一个品种在技术面走出我所熟悉的图形，并且在成交量持仓量都配合时，我就会关注，并且有可能参与。
当然有比较偏好的品种，就是那种波动比较大、流动性比较好的品种，比如天胶、白糖、铜、PTA等。


期货中国14、您在进场时，主要依据“预判”+“技术”，您的预判主要基于哪些方面的分析？您常用的进场技术主要是哪些？

李金鹏:关于预判，老实说，很多情况下，我的预判是不知道方向，只是在比较少的情况下，我会比较确定，那种情况一般会有比较大的行情。我的预判主要基于当前的技术图形和储存在大脑中的各种信息加工而成的主观判断。
我的进场应该跟大部分人一样，主要是依据技术分析，15分钟、30分钟、60分钟的K线，日线、均线、MACD等，如果这些指标高度统一则是绝佳进场机会。


期货中国15、您在出场时，主要依据“目标位”+“时间点”，您的目标位一般是怎么确定的？时间点又是怎么确定的？

李金鹏:我出场的目标位一般根据交易品种的量能、重大阻力位、期现价差、相关品种比价，内外比价等因素来确定。出场时间点一般根据品种消费淡旺季起始、生产周期、重大政策公布日期等因素确定。


期货中国16、您认为“做期货心理预演很重要”，也说过“心理预演，是我超额利润的重要来源”，请您简单介绍一下您如何进行“心理预演”？

李金鹏:“心理预演”是索罗斯在《金融炼金术》中提出的概念，我觉得非常契合我的投资风格。关于“心理预演”，我的理解是某件事物在某个时空点上，在某种条件的催化下必然会发生的某种变化。
还是拿近期的豆粕品种来说，豆类，包括豆粕，我去年就开始关注了，总觉得价格偏低，国内种植面积也一直在萎缩，但是似乎缺乏一个催化条件，所以行情起不来。今年不一样，从2011年底开始，豆类，特别是豆粕，底部慢慢抬高，成交量、持仓量大幅增加，资金流入明显。从2012年初到4月，豆粕走出了一波可观的反弹行情，从2800左右反弹到3450，受阻于2011年的高点附近。这一波我没有参与，当时把主要精力放在工业品上，当然主要是我当时还没看懂。然后豆粕在5月底回调到3200左右得到支撑，而成交量、持仓量还是持续放大，最重要的是美国大豆、玉米种植区干旱初现端倪，那时我才突然醒悟，觉得行情的催化剂来了。所以在6月5日、6日两天买入了80%左右的仓位，在6月中旬有利润了又加了一些仓位，后来随着美国大旱情的演化，我预期豆粕的第一目标位在2008年的高点4200左右，第二目标位在4500左右，出场的时间点放在美国大豆成熟期的8月底左右，最后豆粕主力合约1301在8月底9月初见到了4369的高点，近月合约1209到了4700的高点，当然可能它也搭了下QE3的顺风车。
当时很多人觉得豆子、豆油偏弱，不跟涨，判断没有大行情，说实话，我当时判断也过于乐观，也有偏差，特别是对豆子的判断，觉得它会涨到6000，否则的话收益会更加完美些。现在回过头来看豆粕行情，看似意料之外，却在情理之中，国内大豆种植面积下降，大企业专业化养猪，消费偏紧，美国大旱，进口大豆价格上涨，压榨企业有涨价压力，豆油不能涨，但是还得生存，只有力挺豆粕了。
说点关于未来的“心理预演”吧，我觉得豆类在2013年应该还有行情，豆子的目标位应该在6000以上。另外就是，随着城镇化接近尾声，年龄40岁以上的人家庭平均拥有2-3套以上的房产，我觉得房价向上的空间有限，向下空间会在30%-50%左右，在未来的某一天一定会实现，到时我肯定会满仓做空。


期货中国17、如果行情与您的“心理预演”相符，您会怎么交易？如果行情和您的“心理预演”不符，甚至差别很大，您又会怎么处理？

李金鹏:很简单，符合的话，满仓出击，到达目标出货，不符合的话，按照我的计划和习惯止损走人，重新等待时机。说到这种情形，让我想起了2011年的欧债危机行情，6-7月份我一直在做空天胶、铜等工业品，但总是反弹，弄得我灰头土脸，伤痕累累，在8月份闪电变盘，确立跌势后，我在9月份机会再次来临的时候，在9月13日-9月29日、10月17日-10月21日全仓出击做空天胶，打了两场漂亮的短、平、快、狠歼灭战，彻底扭转了上半年亏损的局面，如果不是在8月初买了房子，我在11年的绝对收益额会在50%以上。


期货中国18、您认为“看K线图比看心电图容易多了”，为什么这么说？

李金鹏:这个我就不清楚了，反正我的体会是K线图比心电图容易多了，可能在别的医生眼里，应该是心电图比K线图容易多了。这可能说明我不是一个合格的医生。在这里我要客观地说一下，心电图、CT片、B超等真不是那么好看的，正常人的图形都差不多，异常的却各有各的不同。想想看，要在一张黑白片上发现黄豆大小的东西，不难吗？我觉得在我们国内，医生、教师的价值是大大低估了，这些职业真是值得我们社会上每个公民用心去尊重和重视，这样我们才会享受到更好、更优质的服务，如果医生的价值有期货的话，我会买入多头。

期货中国19、您觉得“期货投资者要想做的比较顺利，最需要克服的困难就是人性的弱点，即克服自己的弱点。”请问您觉得自己最大的人性弱点是什么？您能否有效克服？

李金鹏:在投资市场中，我认为，人性的弱点，不管是什么样的表现形式，真实根本的就是贪婪与恐惧。我应该是贪婪多一些，恐惧少一些，主要表现在仓位比较重，操作比较频繁，总想把所有潜在的机会都抓到手，这就是贪婪。
怎么克服？其实也不可能完全克服，除非是程序化交易，主要还是要靠在交易中慢慢磨练，靠那种已经成为你性格一部分的自律和习惯。我觉得，适当的贪婪与恐惧是合理的，没有贪婪，就没有对收益的进取，没有恐惧，就谈不上对风险的可控，两者相辅相成，尺度以自己能承受为准。


期货中国20、您说您特别认同青泽老师的一句话：“期货交易更是一种道，而不是一种术”，请问您如何理解这句话？

李金鹏:对，我觉得这句话说得非常有道理，有水平，有深度。道出了高手与低手之间的差别。我的理解，期货交易之道是掌握了一种能持续盈利的内在规律、一种方法论。而交易之术只是指一种停留在技术层面的只能用来养家糊口的雕虫小技。两者不可同日而语。通俗点说，弄明白了期货交易之道，就可以稳定挣钱，挣大钱，而交易技巧只能挣小钱，挣辛苦钱。


期货中国21、您参加了多项期货实盘大赛，请问您参赛的主要目的是什么？参赛的感受如何？参加大赛是否会让交易更有激情？

李金鹏:我从09年至今是参加了不少比赛，我的目的也很明确，就是为了打开点知名度，希望有欣赏和信任我交易风格的伯乐朋友出现，给我大一点的平台，在为别人实现理想收益的同时，自己也能得到跨越式的发展。通过这些比赛，我进一步提高了自己的交易和资金管理水平，同时也认识了一些交易高手和期货界的朋友，学到不少东西，挺好的。
我比赛和平时的仓位和交易风格基本上没什么差别，但可能会有更足的动力和激情。


期货中国22、在杭州和上海有不少交易高手，您平时有没有和其他高手进行交流？您觉得不同的高手，是否有某些共性？

李金鹏:很少交流，首先我的性格决定了我很少主动联系别人，其次我也不太喜欢对行情进行交流，随便聊聊天、吹吹牛倒是蛮好的。
高手肯定会有一些共性，我想应该会是冷静、理性、学习能力、独立思考、自信、勇气等方面。



期货中国23、您喜欢看电影，特别是科幻片，而且喜欢一个人去看电影，电影的“虚拟世界”能给您带来怎样的感受？

李金鹏:对，我基本上什么电影都可以看，但最爱看的是科幻片。大多一个人去看是因为没有一个时间跟我一样多的人陪我看所有感兴趣的电影。我觉得看电影有这样一些好处，通过电影里的角色进入了一个虚拟的世界，让你的心情平复下来，不管是兴奋、愤怒，还是郁闷、烦躁，还能让你产生一种幸福的感觉。同时电影也能让我感受到人性的美丑、社会的变迁和世界的趋势，这些也可能会给我的投资带来一些灵感。

期货中国网

沈良、翁建平 访谈整理

2012-10-18